У компании годовая выручка от продаж составила 8 500 000 руб., производственные запасы — 800 тыс. руб., дебиторская задолженность — 350 тыс. руб., кредиторская задолженность — 420 тыс. руб. Оцените эффективность ее финансовой политики на основе расчета операционного и финансового циклов. Сделайте выводы и предложения.
Решение
Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение производственных запасов до получения денег от дебиторов за реализованную продукцию и определяется так:
Тоц = Тдс + Тпз + Тнп + Тгп + Тдз,
где Тдс, Тпз, Тнп, Тгп, Тдз – соответственно продолжительность оборота денежных средств, производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Продолжительность оборота (Т) любого актива рассчитывается как отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости этого актива.
В свою очередь, коэффициент оборачиваемости (К) актива показывает, сколько оборотов этот актив совершает в течение определенного периода времени, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости этого актива.
КОпз = В/ПЗ
КОд з= В/ДЗ
КОкз = В/КЗ
Рассчитываем эти показатели:
1) по производственным запасам:
Кпз = 8500 /800 = 10,625 оборотов; Тпз = 360/10,625 = 34 дня;
2) по дебиторской задолженности:
Кдз = 8500/350 = 24,3 оборота; Тдз = 360/24,3 = 15 дня;
3) по кредиторской задолженности:
Ккз=8500/420=18,9 оборотов; Ткз=360/18,9=19 дней.
Длительность операционного цикла при этом составляет:
Тоц = 34 +1 5 +19 = 68 дней.
Производственный цикл – это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов
. Производственный цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции. Длительность производственного цикла представляет собой период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых в производственном процессе:
Тпц = Тпз + Тнп + Тгп=34 дня.
Финансовый цикл – это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей
на новый заказ в Автор24.
