Техника финансового анализа

Показатели оборачиваемости определим по формуле:
Об = Выручка / Активы (элемент активов)
Показатели рентабельности определим по формуле:
Р = Прибыль от продаж / Активы (элемент активов)
Эффективность использования оборотных активов сократилась, т.к. оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,5 оборотов и составила к концу года 2,2 оборота. Рентабельность оборотных активов также сократилась на 10% и составила 70% на конец года.
При этом сократилась оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, поэтому снижение эффективности использования дебиторской задолженности (сокращение оборачиваемости на 4 оборота и сокращение рентабельности на 10%) привели к снижению эффективности использования оборотных активов. Следует отметить рост эффективности использования готовой продукции предприятия.
Задание 2-1. Выявить наиболее существенные изменения, произошедшие в структуре показателей актива за анализируемый период табличным способом финансового анализа, при следующих исходных данных:
Показатели Значение, тыс. руб. Структура активов, % к итогу Отклонение структуры, % (+,-)
на начало периода на наконец периода на начало периода на наконец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 13500 16600 62,8 57,2 -5,5
Долгосрочные финансовые вложения 1500 1600 7,0 5,5 -1,5
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 8000 12400 37,2 42,8 5,5
Запасы и НДС 4500 7300 20,9 25,2 4,2
сырье и материалы 2000 4000 9,3 13,8 4,5
затраты в незавершенном производстве, 1200 2000 5,6 6,9 1,3
расходы будущих периодов 100 200 0,5 0,7 0,2
готовая продукция 700 600 3,3 2,1 -1,2
другие затраты 500 500 2,3 1,7 -0,6
Дебиторская задолженность более года 600 1000 2,8 3,4 0,7
Дебиторская задолженность менее года 1400 2200 6,5 7,6 1,1
Краткосрочные финансовые вложения 200 100 0,9 0,3 -0,6
Денежные средства 1100 1500 5,1 5,2 0,1
Прочие оборотные активы 200 300 0,9 1,0 0,1
Баланс 21500 29000 100,0 100,0 0,0
В структуре активов удельный вес внеоборотных активов сократился на 5,5% и составил на конец периода 57,2%. Удельный вес оборотных активов, соответственно увеличился и составил на конец периода 42,8%.
Сокращение удельного веса внеоборотных активов произошло как за счет сокращения доли основных средств, так и за счет сокращения доли долгосрочных финансовых вложений на 1,5 процентных пункта.
В структуре оборотных активов более значительно увеличилась доля запасов и НДС (на 4,2 п.п.), в том числе запасов сырья и материалов на 4,5 п.п., затрат в незавершенном производстве на 1,3 п.п.. Также выросла доля расходов будущих периодов на 0,2 п.п. Удельный вес готовой продукции сократился на 1,2 п.п., других затрат – на 0,6 п.п.
Также удельный вес оборотных активов увеличился за счет роста доли дебиторской задолженности, кака долгосрочной на 0,7 п.п., так и краткосрочной на 1,1 п.п.
Удельный вес краткосрочных финансовых вложений сократился на 0,6 п.п.
В целом можно сделать вывод, что более значительные изменения произошли в части запасов сырья и материалов, удельный вес которых увеличился с 9,3 до 13,8%.
Задание 3-1 . Используя следующие показатели, оцените коэффициентным способом эффективность использования предприятием оборотных активов:
Показатели Значение, млн. руб. Отклонение (+,-)
на начало периода на конец периода
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 373 678 305
Запасы 101 160 59
готовая продукция 25 30 5
Дебиторская задолженность менее года 100 250 150
БАЛАНС 998 1312 314
Выручка-нетто от продажи 1000 1500 500
Прибыль (убыток) от продажи 300 500 200
Показатели оборачиваемости:
0
оборотных активов 2,7 2,2 -0,5
запасов 9,9 9,4 -0,5
готовой продукции 40 50 10
дебиторской задолженности 10 6 -4
активов 1,0 1,1 0,1
Показатели рентабельности:
0
оборотных активов 0,8 0,7 -0,1
запасов 3,0 3,1 0,1
готовой продукции 12 16,7 4,7
дебиторской задолженности 3 2 -1
активов 0,3 0,4 0,1
Эффективность использования оборотных активов предприятия сократилась, т.к. оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,5 оборотов и составила на конец периода 2,2 оборота. Наблюдается сокращение оборачиваемости запасов на 0,5 оборотов, оборачиваемости дебиторской задолженности на 4 оборота. Следует отметить увеличение скорости оборота готовой продукции на 10 оборотов. При этом оборачиваемость активов предприятия выросла на 0,1 оборота.
рентабельность оборотных активов также сократилась на 0,1 и составила на конец периода 70%., что свидетельствует о снижении размера прибыли, получаемой с 1 рубля оборотных активов. Более значительно сократилась рентабельность дебиторской задолженности за счет более значительного роста ее суммы.
В целом можно сделать вывод о сокращении эффективности использования оборотных активов на предприятии.
Задание 4-1. Проведете анализ имущества как объекта финансового анализа тремя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку состояния имущества.
Баланс предприятия
Актив На начало года,
тыс.руб. На конец года,
тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 13500 16600
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 11800 14400
Запасы и НДС 4500 6700
сырье, материалы и другие аналогичные ценности и НДС 2000 4000
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1200 2000
готовая продукция и товары для перепродажи 700 300
товары отгруженные 500 200
расходы будущих периодов 100 200
Дебиторская задолженность более года 1000 1500
Дебиторская задолженность менее года 3000 4000
Краткосрочные финансовые вложения 0 0
Денежные средства 3000 2000
Прочие оборотные активы 300 200
Баланс 25300 31000
Данные отчета о финансовых результатах (извлечения)
Показатели На начало года, тыс