Существует два варианта производства. Рассчитайте показатели их эффективности

Рассчитаем и сравним показатели эффективности проектов.
Существует 3 значения показателя чистого дисконтированного дохода:
ЧДД > 0
В этой ситуации можно говорить о выгодности инвестиционных вложений. Но окончательное решение инвестор может принять лишь тогда, когда сравнит данное значение с другими объектами для инвестирования.
ЧДД < 0
В этом случае можно сказать, что вложения инвесторов не принесут прибыли, поэтому стоит отказаться от вложений в проект.
ЧДД = 0
Если чистый дисконтированный доход будет нулевым, то говорят о том, что инвесторы на таком проекте ничего не заработают, но и не потеряют. Со временем данный проект может начать приносить прибыль, но в большинстве случаев инвесторы от них отказываются. Данный проект можно принять во внимание, если помимо финансовой цели, инвесторы преследуют другие интересы (например, при реализации социально-значимых проектов).
ЧДД = SUM(Rt – Зt) / (1 + e) t
где:
Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т - временной период расчета;
e - норма дисконта.
ЧДД1 = 2-1-2(1+0,06)1 + 3-1-1(1+0,06)2+3-1(1+0,06)3 = - 0,943 + 0,89 + 1,68 = 1,63 млн. руб.
ЧДД2 = 4-3-1(1+0,06)1 + 5-3-1(1+0,06)2+5-3(1+0,06)3 = 0 + 0,89 + 1,68 = 2,57 млн. руб.
Внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет ту норму дисконта (Е), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям, т.е когда величина ЧДД = 0.
∑CFn(1+r)n- IC = 0
Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом . Для определения способа вычисления внутренней нормы доходности (IRR) используется уравнение:
где:
NPV — размер ЧПС;
IC — начальная сумма инвестиций;
CFt — приток денег за временной период;
IRR — внутренняя норма доходности.
Учитывая это уравнение, можно определить, что показатель рассчитывается по следующей формуле:
IRR = ra + (rb - ra) * NPVa /(NPVa - NPVb)
где  ra – ставка дисконтирования, определенная методом подбора, которой соответствует положительное рассчитанное значение NPVa,
rb – ставка дисконтирования, определенная методом подбора, которой соответствует отрицательное рассчитанное значение NPVb.
Также величину IRR можно определить при помощи встроенной функции ВСД или Подбор параметра в программе MS EXCEL.
Для оценки эффективности инвестиционного проекта значение IRR нужно сопоставлять с нормой дисконта. Инвестиционные проекты, у которых внутренняя норма рентабельности выше нормы дисконта (Е), имеют положительный NPV и поэтому эффективны. Соответственно, при обратной ситуации, т.е. IRR < Е, чистый дисконтированный доход меньше нуля и поэтому рассматриваемый инвестиционный проект неэффективен.
Показатель IRR также может быть использован:
для экономической оценки проектных решений, если известны приемлемые значения внутренней нормы доходности (зависящие от области применения) у проектов данного типа;
для оценки степени устойчивости инвестиционного проекта по разности внутренней нормы рентабельности и нормы дисконта;
для установления участниками проекта нормы дисконта по данным о внутренней норме рентабельности альтернативных направлений вложения ими собственных средств.
ВНД1 = 100%
ВНД2 = 3754%
Индекс доходности (англ