Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 23%. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 23%

Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 23% .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 23%. Средняя доходность рынка за те же периоды равна 16%. Ковариация доходности актива с доходностью рынка равна 0,07. Стандартное отклонение доходности рыночного портфеля равно 0,7. Составить уравнение рыночной модели ?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Рыночная модель в представлении Трейнора имеет вид:
ri=γi+βirm+εi,
где rт - доходность рыночного индекса;
i - коэффициент бета i -го актива.
I - ожидаемая доходность i -го актива при отсутствии влияния на него рыночных факторов, она является константой;
i - случайная величина (ошибка), ее среднее значение равно нулю, дисперсия постоянна, ковариация с доходностью рыночного индекса равна нулю; ковариация с нерыночным компонентом доходности других активов равна нулю.
Коэффициент бета i -го актива можно найти по формуле:
βi=Covimσm2=0,070,72=0,1428
Гамма i -го актива рассчитывается как разница между средней доходностью актива и рынка за предыдущие периоды:
γi=ri-βirm=23-0,1428∙16=20,7152 %
Уравнение рыночной модели будет иметь вид:
ri=20,7152i+0,1428 rm+εi

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу