Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 21%

Формула рыночной модели имеет вид:
Ra = αa + βRI + ε,
гдеRa — доходность актива;
αa — коэффициент смещения доходности актива относительно доходности индекса;
β — бета-коэффициент — показывает синхронность изменения доходностей актива и доходности индекса;
ε — случайная погрешность.
Коэффициент смещения αa указывается в процентах доходности и показывает, на сколько от ожидаемых значений смещена текущая доходность актива относительно доходности индекса .
Бета-коэффициент β показывает, насколько текущее изменение доходности актива соответствует текущему изменению доходности индекса, то есть отражает синхронность ценовой динамики актива и индекса. β вычисляется как частное от деления ковариации доходностей бумаги и индекса на дисперсию индекса:
β = covRaRI / σ2I,
где сovRaRI — ковариация доходностей бумаги и индекса;,
σ2I — дисперсия доходности индекса (квадрат среднего изменения доходности индекса период относительно периода).
Наконец, ε — случайная погрешность — величина, показывающая расхождение фактической доходности ценной бумаги с её ожидаемыми расчётными значениями.
αa = 21 – 0,2 * 0,03 = 20,994
Уравнение рыночной модели имеет вид:
Ra = 20,994 + 0,2RI + ε,