Собственный капитал компании составляет 120 млн у е Коэффициент финансирования равен 1/2

уникальность
не проверялась

Аа

1744 символов

Финансовый менеджмент

Решение задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансовому менеджменту
Собственный капитал компании составляет 120 млн у е Коэффициент финансирования равен 1/2

Собственный капитал компании составляет 120 млн у е Коэффициент финансирования равен 1/2 .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Собственный капитал компании составляет 120 млн. у.е. Коэффициент финансирования равен 1/2. Средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам 18%. Прибыль компании до уплаты процентов и налога на прибыль (EBIT) 80 млн. у.е. Рассчитать показатели эффекта финансового рычага, значение показателя прибыли в точке безразличия и финансовой критической точке, показатель рентабельности собственного капитала ROE. Сделать вывод об уровне финансового риска.

Ответ

эффект финансового рычага равен 6,75%, прибыль в точке безразличия равна 64,8 млн. руб., в финансовой критической точке – 43,2 млн. руб., рентабельность собственного капитала 24,53%. Уровень финансового риска достаточно высокий, это связано в большей степени с высокой долей заемных средств в структуре капитала компании. Изменение EBIT на 1 % приведет к изменению чистой прибыли на 6,75%.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Коэффициент финансирования (отношение собственных средств к заемным) равен ½, значит заемный капитал равен 240 млн. руб.
Эффект финансового рычага определяется по формуле:
DFL=ROA-r*1-T*DE,
где ROA – рентабельность активов;
r – средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам;
Т – ставка налога на прибыль;
D – заемный капитал;
Е – собственный капитал.
Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
ROA=EBITE+D*100%=80120+240*100%=22,22%
DFL=22,22-18*1-0,2*240120=6,75%
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
ROE=NPE*100%,
где NP - чистая прибыль;
E – собственный капитал.
ROE=(80-240*0,18)*(1-0,2)120*100%=24,53%
Рассчитаем точку безразличия.
DFL=0
ROA=r=18%
EBIT=E+D*ROA=120+240*0,18=64,8 млн

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу