Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансовому менеджменту
Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента

Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента. Это потребует инвестиций в размере 500 000 дол. На первом этапе и еще 700 000 дол. По истечении первого года. Через два года после начала реализации проекта ожидаются денежные поступления в размере 250 000 дол., на четвертый год – 350 000 дол., через пять лет – 450 000 дол., а затем – 480 000 дол. Если минимальная ставка доходности равна 15%, какова чистая приведенная стоимость проекта? Можно ли считать его приемлемым? Какова IRR проекта? Что произойдет, если требуемая минимальная ставка доходности будет равна 7,5%?

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Рассчитаем денежные поступления от проекта с учетом дисконтирования в таблице.
Год 0 1 2 3 4 5
1 Денежный поток, долл. -500 000 -700 000 250 000 350 000 450 000 480 000
2 Коэффициент дисконтирования при r = 15% 1 0,870 0,756 0,658 0,572 0,497
3 Дисконтированный денежный поток (стр. 1*стр.2) -500 000 -608 696 189 036 230 131 257 289 238 645
4 Дисконтированный денежный поток накопленным итогом -500 000 -1 108 696 -919 660 -689 529 -432 240 -193 595
При ставке дисконтирования r = 15% NPV проекта = -193 595 долл., что говорит о том, что реализация проекта не целесообразна . С учетом требуемой доходности будущие дисконтированные поступления будут меньше вложенных инвестиций.
Для расчета внутренней ставки доходности IRR используем формулу
IRR = r1+r2- r1*NPV1NPV1-NPV2
где r1 – коэффициент дисконтирования, при котором NPV1 > 0;
r2 – коэффициент дисконтирования, при котором NPV2 < 0.
В качестве ставки r1 используем ставку 6%.
NPV6%= -500000+-7000001+0,06+2500001+0,062+3500001+0,063+4500001+0,064+4800001+0,065= 71 115 долл.
В качестве ставки r1 используем ставку 9%.
NPV9%= -500000+-7000001+0,09+2500001+0,092+3500001+0,093+4500001+0,094+4800001+0,095=-30 759 долл.
IRR =6%+9%-6%*71 11571 115+30 759=8%
Таким образом, если минимальная ставка доходности снизится до 7,5%, проект станет рентабельным, поскольку его внутренняя норма доходности выше требуемой доходности.
Рассчитаем NPV при r = 7,5%:
NPV7,5%= -500000+-7000001+0,075+2500001+0,0752+3500001+0,0753+4500001+0,0754+4800001+0,0755=18 215 долл.
При r = 7,5% NPV больше 0, следовательно, проект становится эффективным.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

На основе данных таблицы сделайте анализ эффективности предложенных проектов

Оптимизация структуры капитала по критерию доходности собственного капитала

Компания производит три вида продукции (А Б В)