Руководство фирмы рассматривает возможность инвестирования 10 млн

Представим расчет денежного потока в таблице.
№ Год 0 1 2 3 4 Итого
1 Инвестиции, млн. руб. -10         -10
2 Экономия на затратах труда, млн. руб.   4 4 4 4 16
3 Амортизация оборудования, млн. руб. (10 млн.р./4 года)   2,5 2,5 2,5 2,5 10
4 Дополнительная прибыль, млн. руб. (стр. 2-стр.3)   1,5 1,5 1,5 1,5 6
5 Налог на прибыль, млн. руб. (стр.4*0,2)   0,3 0,3 0,3 0,3 1,2
6 Чистая прибыль, млн. руб. (стр. 4-стр.5)   1,2 1,2 1,2 1,2 4,8
7 Денежный поток, млн . руб. (стр. 1 + стр. 3 + стр.6) -10 3,7 3,7 3,7 3,7 4,8
8 Коэффициент дисконтирования 1/(1+0,15)n 1 0,870 0,756 0,658 0,572  
9 Дисконтированный денежный поток, млн. руб. (стр. 7*стр.8) -10 3,217 2,798 2,433 2,115 0,56
Денежный поток в 1-4 года будет превышать чистую прибыль на величину начисленной амортизации, т.к. амортизация не влечет оттока денежных средств, однако уменьшает прибыль.
Для определения денежного потока с учетом дисконтирования умножаем денежный поток на коэффициент дисконтирования