Рассматриваются два альтернативных проекта с равными стартовыми вложениями в сумме 11 м

Рассчитываем статистические показатели оценки риска
Среднеожидаемый доход
Дисперсия
Стандартное отклонение
Коэффициент вариации.
Проект 1
Среднеожидаемый доход
Дож=i=1nДi*Pi
Д – доход (NPV),
P – вероятность возникновения дохода.
Рассчитываем NPV для каждого варианта (худший, средний и лучший).
NPVхуд=3.2(1+0.1)1+3.2(1+0.1)2+3.2(1+0.1)3+3.2(1+0.1)4-11=-0.86 м.р.
NPVсред=3.5(1+0.1)1+3.5(1+0.1)2+3.5(1+0.1)3+3.5(1+0.1)4-11=0.09 м.р.
NPVлуч=4.1(1+0.1)1+4.1(1+0.1)2+4.1(1+0.1)3+4.1(1+0.1)4-11=2.00 м.р.
Дож=Дхуд*0.25+Дсред*0.5+Длуч*0.25=-0.86*0.25+
+0.09*0.5+2.00*0.25=0.33 м.р.
Дисперсия
σ2=i=1n(Дi-Дож)2*Pi
σ2=(Дхуд-Дож)2*0.25+Дсред-Дож2*0.5+Длуч-Дож2*0.25=-0.86-0.332*0.25+0.09-0.332*0.5+2.00-0.332*0.25=1.07388
Стандартное отклонение
σ=σ2
σ=1.07388=1.036
Коэффициент вариации (показывает величину риска на 1 рубль NPV
Kв=σДож
Kв1=1.0360.33=3.12
Проведем расчет для Проекта 2.
Рассчитываем NPV для каждого варианта (худший, средний и лучший).
NPVхуд=3.0(1+0.1)1+3.0(1+0.1)2+3.0(1+0.1)3+3.0(1+0.1)4-11=-1.49 м.р.
NPVсред=3.8(1+0.1)1+3.8(1+0.1)2+3.8(1+0.1)3+3.8(1+0.1)4-11=1.05 м.р.
NPVлуч=5.2(1+0.1)1+5.2(1+0.1)2+5.2(1+0.1)3+6.2(1+0.1)4-11=5.48 м.р.
Дож=Дхуд*0.35+Дсред*0.4+Длуч*0.25=-1.49*0.35+
+1.05*0.4+5.48*0.25=1.27 м.р.
Дисперсия
σ2=i=1n(Дi-Дож)2*Pi
σ2=(Дхуд-Дож)2*0.35+Дсред-Дож2*0.4+Длуч-Дож2*0.25=-1.49-1.272*0.35+1.05-1.272*0.4+5.48-1.272*0.25=7.12507
Стандартное отклонение
σ=σ2
σ=7.12507=2.669
Коэффициент вариации (показывает величину риска на 1 рубль NPV
Kв=σДож
Kв2=2.6691.27=2.11
Определить какой проект менее рискованный.
Критерий отбора: чем меньше коэффициент вариации, тем менее рискованный проект.
Таким образом, менее рискованным является проект 2, поскольку коэффициент вариации Кв2 < Кв1.