Рассчитайте вероятность банкротства предприятия на основе следующих данных, используя пятифакторную модель Э. Альтмана:
Актив Тыс. руб. Пассив Тыс. руб.
Основные средства 50 Уставный капитал 90
Оборотные средства 88 Добавочный капитал 20
Денежные средства, расчеты и прочие активы
12 Нераспределенная прибыль отчетного года -
Долгосрочные заемные средства 15
Краткосрочные заемные средства 25
Итого 150 Итого 150
Балансовая прибыль до налогообложения в отчетном году составила – 15 тыс. руб. Выручка от реализации продукции – 80 тыс. руб. Рыночная стоимость собственного капитала соответствует данным пассива баланса.
Ответ
вероятность банкротства низкая.
Решение
Формула для расчета индекса платежеспособности по Альтману:
Z=1,2∙ОАА+1,4∙Нераспр.пр.А+3,3∙EBITА+0,6∙СКЗК+ВА,
где ОА – оборотный капитал;
А – активы;
Нераспр
. пр. – нераспределенная прибыль;
EBIT – прибыль до налогообложения;
СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал;
В – выручка от продаж.
Z=1,2∙88150+1,4∙0150+3,3∙15150+0,6∙90+2015+25+80150=3,22
Так как значение индекса больше 2,9, предприятие находится в зоне финансовой устойчивости («зеленой» зоне), риск неплатежеспособности мал.
Ответ: вероятность банкротства низкая.