Рассчитайте изменение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств

Показатель, отражающий изменение рентабельности при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) * (КР - Ск) * ЗК/СК,
где:
ЭФР - эффект финансового рычага, %.
Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК -- средняя сумма используемого заемного капитала.
СК -- средняя сумма собственного капитала.
Определим коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Кр=1000/750=1,33 .
Проценты за кредит составят:
Б=50*0,15=7,5тыс.руб.
В=50*0,2=10тыс.руб.
Г=100*0,15=15тыс.руб.
Определим эффект финансового рычага по варианту Б:
ЭФР = (1 – 0,2) * (1,33 – 0,15)* 50/700= 0,8*1,18*0,071=0,067;
Определим эффект финансового рычага по варианту В:
ЭФР = (1 – 0,2) * (1,33 – 0,2)* 50/700= 0,8*1,13*0,071=0,064;
Определим эффект финансового рычага по варианту Г:
ЭФР = (1 – 0,2) * (1,33 – 0,15)* 100/650= 0,8*1,18*0,15=0,1416.
Вывод:
Изменение рентабельности собственно капитала зависит от заемных средств, в частности от суммы кредита и процентов, уплаченных за кредит