Рассчитайте и сравните доходность инвестиций и срок окупаемости рассматриваемых проектов
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Рассчитайте и сравните доходность инвестиций и срок окупаемости рассматриваемых проектов, используя показатель чистого денежного потока.
2. Подтверждают ли расчеты показателей целесообразность выбора какого-либо одного проекта?
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
расчеты подтверждают большую эффективность проекта модернизации одного из заводов, доходность инвестиций равна 22.32% годовых, при этом срок окупаемости проекта составит 4.48 г.
5. Закупка оборудования: дорогого или дешевого?
Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и ABC за 1 040 тыс. ден. ед. ABC оборудование более производительное, требует меньше живого труда, обеспечивает более высокое качество продукции, однако дороже почти в два раза (более подробно см. табл. 1). Срок полезного использования и того и другого оборудования одинаков и составляет 7 лет, налоги – 20% прибыли. При оценке проектов компания придерживается следующего правила: если проект небольшой (200 - 500 тыс. ден. ед.), то он оценивается преимущественно на основе срока окупаемости (выбираются проекты со сроком год, максимум два года). Для капиталоемких проектов в компании используется показатель прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизационных отчислений (EBITDA) рентабельности инвестиций ROI. Если ROI превышает рентабельность активов (приблизительно 20%), то проект может быть принят.
Таблица 1. Информация об оборудовании
Показатель Оборудование
XYZ Оборудование
АВС
1 Производительность в день, м2 4800 5600
2 Использование за год дн. 240 240
3 Цена 1 м2, ден. ед. 1,5 1,5
4 Затраты на сырье, % от продаж 70 70
5 Годовая стоимость использования прямого труда, ден. ед. 220 800 196 000
6 Стоимость обслуживания в год ден. ед. 41600 48 000
7 Величина накладных расходов, ден. ед 62 400 48 000
Решение
Доходность инвестиций (ROI) определим из формулы:
где среднегодовой чистый денежный поток;
I – начальные инвестиции;
Более эффективной является модернизация оборудования поскольку ROIМ > ROIН
Учитывая равномерность чистых денежных потоков, срок окупаемости можем определить из формулы:
РР = I / NCF
РРН = 680700 / 118500 = 3.61г.
РРМ = 170200 / 38000 = 4.48 г.
Более эффективным является постройка нового завода поскольку РРН < РРМ
Ответ: расчеты подтверждают большую эффективность проекта модернизации одного из заводов, доходность инвестиций равна 22.32% годовых, при этом срок окупаемости проекта составит 4.48 г.
5
. Закупка оборудования: дорогого или дешевого?
Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и ABC за 1 040 тыс. ден. ед. ABC оборудование более производительное, требует меньше живого труда, обеспечивает более высокое качество продукции, однако дороже почти в два раза (более подробно см. табл. 1). Срок полезного использования и того и другого оборудования одинаков и составляет 7 лет, налоги – 20% прибыли
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
