Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности

Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности, модифицированную внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности, срок окупаемости, коэффициент эффективности. Рассчитать величину риска на 1 рубль NPV для каждого проекта. Построить профили NPV всех проектов, рассчитать точку Фишера. Результаты расчетов показать в сводной таблице с выделением приоритетных показателей по установленным критериям отбора и дать развернутое заключение о выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта с учетом фактора риска. Исходные данные: Предприятие рассматривает два варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых вложений. Текущие операционные расходы ежегодно увеличиваются на 5%, амортизация начисляется линейным способом. Проекты финансируются за счет банковского кредита. Ставка налога на прибыль 20 %. Сумма инвестиционных вложений, банковская ставка процента, начальные операционные расходы и ожидаемая выручка от реализации проекта по годам принимаются в соответствии с указанным преподавателем вариантом. Величина инвестиционных вложений - 330м.р. Ставка банковского процента – 8 % Начальные текущие эксплуатационные расходы – 200 тыс. руб. Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р. Годы 1 проект 2 проект 1 130 40 2 150 150 3 150 150 4 120 100 5 70 50 6 50 50 По оценки экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП): Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %; Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 % Вероятность наступления события вариант 1 проект 2 проект Пессимистический 0,3 0,2 Наиболее вероятный 0,4 0,6 Оптимистический 0,3 0,2

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

1.
Чистый дисконтированный доход:
NPV = ΣDCF – I
Внутренняя норма доходности: то значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0.
Модифицированная внутренняя норма доходности:
MIRR=nCF*(1+r)n-iI-1
Индекс рентабельности:
NPV = ΣDCF / I
Срок окупаемости: год в котором накопленные денежные потоки принимают положительное значение. Часть последнего года расчитывается исходя из равномерной окупаемости в течение года.
Коэффициент эффективности:
ARR = CFср/I
Амортизация = 330/6 = 55
CF = (Выручка – Расходы – Амортизация)*(1-0,2) + Амортизация
DC = ΣCFi/(1+r)^i
Накопленные DCFi = ΣCFi/(1+r)^I (до соответствующего года)
Расчеты для проектов в таблице:
1 проект
Периоды Выручка Расходы Амортизация CF I DCF Накопленные DCF CF*(1+r)^(n-i)
0
330 -330
1 130 0,20000 55 114,8 106,3 -223,7 168,7
2 150 0,21000 55 130,8 112,2 -111,5 178,0
3 150 0,22050 55 130,8 103,9 -7,6 164,8
4 120 0,23153 55 106,8 78,5 70,9 124,6
5 70 0,24310 55 66,8 45,5 116,3 72,1
6 50 0,25526 55 50,8 32,0 148,3 50,8
600,9 478,3 759,1
NPV = 148,3 (накопленные DCF последнего года)
IRR = 0,24 (методом подбора значения при котором NPV будет равен 0)
DPP = 2 + 7,6/103,9= 2,08 лет.
ARR= (600,9/6)/330 = 0,303
PI = 478,3 / 330 = 1,45
MIRR = (759,1/330)^(1/6) - 1= 0,148
2 проект.
Периоды Выручка Расходы Амортизация CF I DCF Накопленые DCF CF*(1+r)^(n-i)
0 330 -330
1 40 0,20000 55 42,8 39,7 -290,3 62,9
2 150 0,21000 55 130,8 112,2 -178,2 178,0
3 150 0,22050 55 130,8 103,9 -74,3 164,8
4 100 0,23153 55 90,8 66,8 -7,6 105,9
5 50 0,24310 55 50,8 34,6 27,0 54,9
6 50 0,25526 55 50,8 32,0 59,0 50,8
496,9 389,0 617,3
NPV = 59,0 (накопленные DCF последнего года)
IRR = 0,14 (методом подбора значения при котором NPV будет равен 0)
DPP = 4 + 7,6/66,8= 4,1 лет.
ARR= (496,9/6)/330 = 0,25
PI = 389,0/ 330 = 1,18
MIRR = (617,3/330)^(1/6) - 1= 0,11
2.
Величина риска на 1 рубль NPV:
Дисперсия=(xi-xср)2*pi
Коэффициент вариации (риск на 1 рубль) = Дисперсия/Среднее значение
1 проект.
Сценарий NPV p NPV*p (NPVi-MO(NPV))^2*pi
Пессимистичный 118,64 0,3 35,592 305,0
Вероятный 148,3 0,4 59,32 2,0
Оптимистический 185,375 0,3 55,6125 364,4
Сумма 150,5245 671,3
Дисперсия 25,9
Коэффициент вариации 0,1721
Для первого проекта риск 0,1721 на 1 рубль NPV.
2 проект.
Сценарий NPV p NPV*p (NPVi-MO(NPV))^2*pi
Пессимистичный 47,2 0,2 9,44 30,7
Вероятный 59 0,6 35,4 0,2
Оптимистический 73,75 0,2 14,75 40,1
Сумма 59,59 71,0
Дисперсия 8,4
Коэффициент вариации 0,1414
Для второго проекта риск 0,1414 на 1 рубль NPV.
3.
Профили NPV проектов:
Графики почти параллельны друг другу, у данных проектов отсутствует точка Фишера, они не пересекутся

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Компания собирается приобрести расфасовочную машину за 16000 долларов

Представлен денежный поток по 5-летнему инвестиционному проекту

Сделайте вывод о том какой из проектов целесообразнее реализовать