Рассчитать финансовые коэффициенты, провести анализ по формуле Дюпона.
Таблица 1.
Показатель Значение показателя, тыс. руб.
01.01.2014 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016
Актив
1. Внеоборотные активы 187625543 322277188 416305259 503103540
В том числе:
- Основные средства 6611426 3514657 3318907 3239256
- Нематериальные активы 34875 63898 78152 110365
2. Оборотные активы 173184851 191660913 207513814 155460157
В том числе:
- Запасы 4770370 4985680 76222 55162
- Дебиторская задолженность 128380239 147904069 175094863 89543524
- Денежные средства и КФВ 22765662 26708507 28436996 64898705
ВСЕГО АКТИВЫ 360810394 513938101 623819073 658563697
Пассив
1. Собственный капитал 236892662 263953835 296713355 328181421
2. Долгосрочные обязательства 24814976 82299198 85052888 26447495
В том числе:
- Заемные средства 23879241 80294812 81638236 25262487
3. Краткосрочные обязательства 99102756 167685068 242052830 303934781
В том числе:
- Заемные средства 26440394 101780074 142615523 262166766
ВСЕГО ПАССИВЫ 360810394 513938101 623819073 658563697
Таблица 2.
Показатель Значение показателя, тыс. руб.
2014г. 2015г. 2016г.
1. Выручка 693032679 609821837 623979575
2. Расходы по обычным видам деятельности 637492681 542873779 571841900
3. Прибыль/убыток от продаж 55539998 66948058 52137675
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате 18553646 25815807 40697585
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 74093644 92763865 92835260
5а. EBITDA (прибыль до уплаты процентов и налогов и амортизации) 206152262 274822484 304863863
6. Проценты к уплате 2378700 6308164 4520565
7.Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее -16585184 -21328524 -21122972
8. Чистая прибыль/убыток 55129760 65127177 67191723
Решение
Формула Дюпона (DuPont formula) представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.
ROE=РП(рентабельность продаж) * Коб(коэфф-ент оборачиваемости активов)*ФЛ(финн. рычаг)
Расчет показателей сведем в таблицу:
Показатель Значение показателя, тыс
. руб.
2014г. 2015г. 2016г.
1. Рентабельность продаж (Чистая прибыль/Выручка*100%) 7,95% 10,68% 10,77%
2. Средняя величина активов (н.г+к.г.)/2 437374247,5 568878587,0 641191385,0
3. Коэффициент оборачиваемости активов (Выручка/Актив) 1,58 1,07 0,97
4. Средняя величина собственного капитала 250423248,5 280333595,0 312447388,0
5. Финансовый рычаг (Активы/СК) 1,75 2,03 2,05
6. ROE(п.1*п.3*п.5) 21,98% 23,20% 21,42%
Факторный анализ изменения ROE за счет:
Изменение ROE за счет: 2015 2016
изменения рентабельности продаж 7,55% 0,20%
изменения коэффициента оборачиваемости -9,53% -2,19%
изменения финансового рычага 3,20% 0,21%
Итого: 1,22% -1,78%
Вывод: рентабельность собственного капитала увеличилась в 2015 году на 1,22%
Заказать работу
на новый заказ в Автор24.
