Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о финансовых результатах (Приложение 2) за 2019-2020 годы общества с ограниченной ответственностью "СПОРТМАСТЕР" рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж.
Чистая прибыль (убыток) согласно строке 2400 отчёта о финансовых результатах составила за 2019 год 8 455 302 тыс. руб., а за 2020 год 10 305 922 тыс. руб. Соответственно в 2020 году, по сравнению с 2019 годом, прибыль увеличилась на 1 850 620 тыс. руб. (10 305 922 – 8 455 302 = 1 850 620) или на 21,9% ((10 305 922 – 8 455 302) / 8 455 302 * 100% = 21,887%).
По данным бухгалтерского баланса величине собственного капитала организации соответствует сальдо строки 1300 «Итого по разделу III», то есть итоговая сумма по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.
Среднегодовая величина собственного капитала = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2
Среднегодовая величина собственного капитала за 2020 год = (62 346 248 + 52 040 326) / 2 =
= 114 386 574 / 2 = 57 193 287 тыс. руб.
Среднегодовая величина собственного капитала за 2019 год = (52 040 326 + 43 585 024) / 2 =
= 95 625 350 / 2 = 47 812 675 тыс. руб.
∆ тыс. руб.= 57 193 287 – 47 812 675 = 9 380 612 тыс. руб.
∆ % = 9 380 612 / 47 812 675 * 100% = 19,62%
За 2020 год, по сравнению с 2019, годом наблюдается рост среднегодовой величины собственного капитала на 9 380 612 тыс. руб. или на 19,62%.
Заемный капитал - это оценка в денежной форме долговых обязательств, которая рассчитывается как сумма 4-го и 5-го разделов баланса. Данный показатель имеет множество признаков классификации и отображается в балансе в разрезе статей в зависимости от источника финансирования.
Так как у ООО «Спортмастер» заёмные средства представлены исключительно краткосрочными обязательствами, то в расчёте будем использовать строку 1500 бухгалтерского баланса.
Среднегодовая величина заемного капитала = (Заемный капитал на начало года + заемный капитал на конец года) / 2
Среднегодовая величина заемного капитала за 2020 год = (20 057 902+12 558 714) / 2 = 32 616 616 / 2 =
=16 308 308 тыс. руб.
Среднегодовая величина заемного капитала за 2019 год = (15 239 041+12 558 714) / 2 = 27 797 755 / 2 = =13 898 877,50 тыс. руб.
∆ тыс. руб.= 16 308 308 – 13 898 877,50 = 2 409 430,50 тыс. руб.
∆ % = 2 409 430,50 / 13 898 877,50 * 100% = 17,34%
На основе полученных данных можно сделать вывод, что финансовое состояние в части заёмного капитала у ООО «СПОРТМАСТЕР» ухудшилось в 2020 году по сравнению с 2019 годом, так как среднегодовая величина заёмного капитала увеличилась на 2 409 430,50 тыс. рублей или на 17,34%.
По данным бухгалтерского баланса величине Активов организации соответствует сальдо строки 1600 «Баланс», то есть итоговая сумма по разделам I и II бухгалтерского баланса.
Среднегодовая величина всех активов = (Активы на начало года +Активы на конец года)/2
Среднегодовая величина всех активов 2020 год = (82 404 151 + 64 599 040) / 2 = 147 003 191 / 2 =
= 73 501 595,50 тыс. рублей
Среднегодовая величина всех активов 2019 год = (64 599 040 + 58 824 066) / 2 = 123 423 106 / 2 =
= 61 711 553 тыс. рублей
∆ тыс. руб.= 73 501 595,50 – 61 711 553 = 11 790 042,50 тыс . руб.
∆ % = 11 790 042,50 / 61 711 553 * 100% = 19,105 или 19,11%
За 2020 год, по сравнению с 2019, годом наблюдается рост среднегодовой величины всех активов на 11 790 042,50 тыс. руб. или на 19,11%.
Выручка отражена в отчёте о финансовых результатах в строке 2110. Из отчёта видно, что за 2020 год выручка составила 101 894 831 тыс. руб., а за 2019 год 112 421 194 тыс. рублей.
∆ тыс. руб.= 101 894 831 – 112 421 194 = - 10 526 363 тыс. рублей
∆ % = -10 526 363 / 112 421 194 * 100% = -9,3633 или -9,4%.
Таким образом, на основе проведённых расчетов можно сделать вывод, что выручка организации в 2020 году по сравнению с 2019 годом сократилась на 10 526 363 тыс. рублей или на 9,4%.
Далее рассчитаем расчетные данные:
Доля активов на 1 рубль заемного капитала = Среднегодовые остатки всех активов/Среднегодовые остатки заемного капитала
Доля активов на 1 рубль заемного капитала в 2020 году = 73 501 595,50 / 16 308 308 = 4,51
Доля активов на 1 рубль заемного капитала в 2019 году = 61 711 553 / 13 898 877,50 = 4,44
∆ = 4,51 – 4,44 = 0,07
Таким образом, из проведённых расчётов можно сделать вывод, что в 2020 году на 1 рубль заёмного капитала приходилось 4,51 от всех активов, а в 2019 году 4,44 всех активов на 1 рубль заёмного капитала. Увеличение показателя произошло из-за увеличения размера среднегодовых остатков всех активов в 2020 году.
Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине суммарных активов. Характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.
Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка/Среднегодовые остатки всех активов
Коэффициент оборачиваемости активов в 2020 году = 101 894 831 / 73 501 595,50 = 1,386
Коэффициент оборачиваемости активов в 2019 году = 112 421 194 / 61 711 553 = 1,822
∆ = 1,386 – 1,822 = -0,436
На один рубль собственных средств организации в 2020 году приходится 1,386 рубля выручки, в 2019 году на один рубль собственных средств организации приходилось 1,822 рубля выручки. Снижение данного коэффициента на 0,436 связано с уменьшением полученной выручки в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Стоит отметить, что если коэффициент оборачиваемости активов менее или равен 1, то это свидетельствует о том, что организация работает с убытками, либо доходы едва покрывают произведённые затраты.
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия.
Коэффициент финансового рычага (левериджа) = Среднегодовая величина заемного капитала / Среднегодовая величина собственного капитала
Для российских организаций нормальное значение ≤ 1. То есть номой считается равенство собственного и заемного капитала. В экономически развитых странах нормативное значение ≤ 1,5. То есть объем заёмного капитала в 1,5 раза может превосходить собственный.
Коэффициент финансового рычага (левериджа) в 2020 году = 16 308 308 / 57 193 287 = 0,285
Коэффициент финансового рычага (левериджа) в 2019 году = 13 898 877,50 / 47 812 675 = 0,291
∆ = 0,285 – 0,291 = -0,006
На основе рассчитанных данных можно сделать вывод, что, несмотря на увеличение заёмного капитала в 2020 году, положение организации остаётся финансово устойчивым.
На практике анализа применяется множество показателей эффективности работы организации