Провести факторный анализ экономической рентабельности на основе «Модели Дюпон» и использованием интегрального метода.
Экономическая рентабельность предприятия А
Показатели Прошлый год Отчетный год
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 790,3 1450,8
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 2,9 47,3
3. Среднегодовая стоимость всех используемых активов, тыс. руб. 190,5 214,8
4. Рентабельность продаж, %
5. Оборачиваемость активов, оборотов
6. Экономическая рентабельность, %
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
Чистая прибыль / Выручка
Прошлый год: 2,9 / 790,3 х 100 = 0,37%
Отчетный год: 47,3 /1450,8 х 100 = 3,26%
Рентабельность продаж выросла за период на 3,26 – 0,37 = 2,89%
Оборачиваемость активов определяется по формуле:
Выручка / Среднегодовую стоимость активов
Прошлый год: 790,3 / 190,5 = 4,149
Отчетный год: 1450,8 /214,8 = 6,754
Оборачиваемость активов выросла на 6,754 – 4,149 = 2,605 оборота
Экономическая рентабельность активов (ROA) рассчитывается по формуле:
Чистая прибыль / Среднегодовую стоимость активов
Прошлый год: 2,9 / 190,5 х 100 = 1,52%
Отчетный год: 47,3 / 214,8 х 100 = 22,02%
Экономическая рентабельность активов возросла на 22,02 – 1,52 = 20,5%
Двухфакторная модель Дюпона отражает связь между рентабельностью (ROA) и двумя факторами: рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов:
ROA = Чистая прибыльВыручка х ВыручкаСредняя стоимость активов
Таким образом, модель позволяет оценить вклад системы продаж предприятия и степени интенсивности использования активов в формирование рентабельности компании.
Для проведения исследования влияния факторов на конечный результат проведем факторный анализ этой двухфакторной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей