Произведите расчет стоимости компании ПАО «Алмазпром» следующими CF-моделями. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
Произведите расчет стоимости компании ПАО «Алмазпром» следующими CF-моделями

Произведите расчет стоимости компании ПАО «Алмазпром» следующими CF-моделями .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Произведите расчет стоимости компании ПАО «Алмазпром» следующими CF-моделями: FCF, CCF и ECF. Исходная информация: • выручка (Sales) – 10 981 млн. руб.; • рентабельность продаж до вычета процентов и налогов (Operating margin) - 21,7%; • доля долга (Debt Ratio) – 38 %, коэффициент Equity Beta - 1; • безрисковая ставка по 30-летним облигациям (Risk-free Rate) – 5,2 %; • рыночная премия – 16,5 %; • амортизация (Depreciation) – 1988 млн. руб.; • изменения собственного оборотного капитала (Change in Working Capital) - 0; • капитальные вложения (Capital Expenditures) – 1 546 млн руб.; • налоговая ставка (Tax Rate) - 20 %; • ставка по заемным источникам (Weighted Interest Rate) - 14,7 %; • величина выплачиваемых процентов - 563 млн руб.

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

EBIT=Sales* Operating margin=10 981*21,7%= 2 382,88 млн.руб.
EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов
Sales = Выручка = 10 981 млн. руб. (исходные данные)
Operating margin= Рентабельность продаж до вычета процентов и налогов=21, 7% (исходные данные)
CCF (CapitalCashFlows) — Денежный поток для всего капитала компании.
CCF = EBIT + Depreciation - Capital Expenditures - Working Capital Increase - Actual Taxes [Tax Rate*(EBIT-Interest)]= 2 382,88+1 988-1 546-0-20%*(2 382,88-563)= 2 460,90 млн.руб.
FCF (Free CashFlows – свободный денежный поток) — «очищенный» денежный поток, как и CCF, является денежным потоком доступным акционерам и кредиторам компании, но не включает налоговые преимущества.
FСF = EBIT+Depreciation-Capital Expenditures-Working Capital Increase-Hypothetical Taxes [Tax Rate*EBIT]= 2 382,88+1 988-1 546-0-2 382,88*20%= 2 348,30 млн.руб.
ECF (Equity Cash Flow) - денежный поток для собственного капитала, который доступен для акционеров (собственников) компании
ECF = EBIT + Depreciation - Capital Expenditures - Working Capital - Increase - Interest - Debt Payments + Debt Issues-Actual Taxes = 2 382,88+1 988-1 546-0-563-20%*(2 382,88-563)= 1 897,90 млн.руб .
Далее рассчитаем вспомогательные показатели:
D - доля долга (Debt Ratio)
D=38%;
E – доля собственных средств

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Произведите расчет стоимости компании ПАО «Алмазпром» следующими CF-моделями

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Капитал общества составляет 300 млн р в том числе долгосрочный кредит – 100 млн

Определите сколько облигаций первого вида должен купить дополнительно владелец портфеля ценных бумаг из примера 12

За отчетный период организация произвела отгрузку готовой продукции покупателю на сумму 1 000 000 руб