Логотип Автор24реферат
Заказать работу
%
уникальность
не проверялась
Решение задач на тему:

Проект А требует инвестиций в размере 100.000 руб

уникальность
не проверялась
Аа
4610 символов
Категория
Финансовый менеджмент
Решение задач
Проект А требует инвестиций в размере 100.000 руб .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Проект А требует инвестиций в размере 100.000 руб. и предполагает ежегодные денежные поступления в размере 32.000 руб. Проект В требует инвестиций в размере 85.000 руб. и предполагает ежегодные денежные поступления в размере 28.000 руб. Жизненный цикл проектов составляет 5 лет. Цена капитала на протяжении рассматриваемого периода постоянна и равна 10%. Составьте капитальный бюджет и рассчитайте период окупаемости, доходность и NPV для каждого проекта. Считая проекты альтернативными, определите, какой из них следует принять.

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть
Основным показателем оценки инвестиционных проектов является чистая приведенная стоимость NPV. NPV характеризует конечный результат инвестирования в денежном выражении и представляет разницу между приведенными к текущей стоимости путем дисконтирования денежными поступлениями от реализации проекта и инвестиционными затратами по нему. Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:
NPV = ,
где CF – денежные поступления от реализации проекта в n-м году;
In – инвестиционные затраты в n-м году;
i – ставка дисконтировании, в долях;
n – период времени, в годах.
Для оценки чистой приведенной стоимости проектов отразим денежные потоки по каждому из них в таблицах.
Таблица 1. Расчет NPV проекта А
Год 0 1 2 3 4 5
Чистый денежный поток -100 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000
Накопленный денежный поток -100 000 -68 000 -36 000 -4 000 28 000 60 000
Коэффициент дисконтирования 1 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621
Дисконтированный денежный поток -100 000 29 090,9 26 446,3 24 042,1 21 856,4 19 869,5
Накопленный дисконтированный денежный поток -100 000 -70 909,1 -44 462,8 -20 420,7 1 435,7 21 305,2
Согласно расчету, проект А имеет положительный чистый приведенный доход, равный 21 305,2 руб . Это означает, что проект является эффективным.
Дисконтированный срок окупаемости проекта наступает на четвертом году его реализации, когда накопленный дисконтированный денежный поток становится положительным, и равен:
DPP=3+20420,720420,7+1435,7=3,9 года
Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта равна нулю. Внутренняя норма доходности характеризует верхний уровень затрат по проекту. Рассчитывается с применением метода интерполяции (подбора) по формуле:
,
где i1, i2 – ставки дисконтирования.
При этом обязательно должны соблюдаться следующие условия:
1. При ставке i1 чистая текущая стоимость должна быть положительной.
2. При ставке i2 чистая текущая стоимость проекта должна быть отрицательной.
Рассчитаем NPV проекта для i1 = 17%
NPV(i1)=-100000+ 320001+0,17+320001+0,172+320001+0,173+320001+0,174+320001+0,175= 2379 руб.
В качестве ставке i2 используем ставку 19%
NPV(i2)=-100000+ 320001+0,19+320001+0,192+320001+0,193+320001+0,194+320001+0,195=-2156 руб.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности проекта.
IRR=17%+23792379+2156*19%-17%=18%
Таким образом, внутренняя доходность проекта А превышает требуемую норму доходности (10%), что подтверждает его эффективность.
Рассчитаем аналогичные показатели для проекта В.
Таблица 2
50% задачи недоступно для прочтения
Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение
Получить задачу
Больше решений задач по финансовому менеджменту:

Предприятие производит три вида продукции

1135 символов
Финансовый менеджмент
Решение задач

Оборотные средства компании – 800 тыс руб

1628 символов
Финансовый менеджмент
Решение задач
Все Решенные задачи по финансовому менеджменту
Закажи решение задач
Оставляя свои контактные данные и нажимая «Узнать стоимость», я соглашаюсь пройти процедуру регистрации на Платформе, принимаю условия Пользовательского соглашения и Политики конфиденциальности в целях заключения соглашения.

Наш проект является банком работ по всем школьным и студенческим предметам. Если вы не хотите тратить время на написание работ по ненужным предметам или ищете шаблон для своей работы — он есть у нас.