При анализе инвестиционного проекта были выбраны факторы, оказывающие влияние на результат реализации проекта: цена единицы продукции, объем продаж, плата за кредит, стоимость сырья и налоги. Расчеты чистой текущей стоимости инвестиционного проекта показали следующее: (руб.)
Рассмотренный фактор Величина NPV при изменении фактора
-10% База +10%
Цена единицы продукции 150 000 300 000 500 000
Объем продаж 180 000 300 000 430 000
Плата за кредит 250 000 300 000 330 000
Стоимость сырья 230 000 300 000 360 000
Налоги 270 000 300 000 320 000
Оцените чувствительность проекта к рассматриваемым факторам.
Решение
– фактор Цена единицы продукции:
Процентное изменение NPV =150000-300000300000×100=-50%
Чувствительность NPV=5010=5
Процентное изменение NPV =500000-300000300000×100=66,67%
Чувствительность NPV=66,6710=6,667
При увеличении цены единицы продукции на 1% чистая текущая стоимость проекта будет увеличиваться на 6,667%, и наоборот, при снижении цены единицы продукции на 1% чистая текущая стоимость проекта будет уменьшаться на 5%.
Расчет по остальным факторам произведен аналогично, результаты представлены в таблице.
Рассмотренный фактор Величина NPV при изменении фактора Процентное изменение NPV Чувствительность NPV
-10% База +10% -10% +10% -10% +10%
Цена единицы продукции 150 000 300 000 500 000 -50,00 66,67 -5,00 6,67
Объем продаж 180 000 300 000 430 000 -40,00 43,33 -4,00 4,33
Плата за кредит 250 000 300 000 330 000 -16,67 10,00 -1,67 1,00
Стоимость сырья 230 000 300 000 360 000 -23,33 20,00 -2,33 2,00
Налоги 270 000 300 000 320 000 -10,00 6,67 -1,00 0,67