Представить расходы и доходы по проекту в виде притоков и оттоков денежных средств

Притоки и оттоки денежных средств представим в таблице 1.
Таблица 1
Годы 1 2 3 4 5
Приток денежных средств 980 1 450 1 780 3 450 4 250
Отток денежных средств -1 450 -1 240 -1 250
Сальдо денежных потоков (за год) - 470 210 530 3 450 4 250
Сальдо денежных потоков (накопительно) - 470 - 260 270 3 720 7 970
Чистый дисконтированный доход рассчитаем по формуле (3):
NPV = DCF – I0, (3)
где NPV – чистый дисконтированный доход,
DCF – дисконтированный денежный поток,
I0 – первоначальные инвестиции.
DCF = i=1nCFi1+ri, (4)
где CFi – денежный поток,
r – стоимость инвестируемого капитала.
Расчеты проведем сделав допущение, что инвестиции привлекаются в начале года, а доход проступает в конце года.
DCF = 980 / (1 + 12%) + 1 450 / (1 + 12%)2 + 1 780 / (1 + 12%)3+ 3 450 / (1 + 12%)4 + 4 250 / (1 + 12%)5 = 7 902 тыс.руб.
I0 = 1 450 + 1 240 / (1 + 12%) + 1 250 / (1 + 12%)2 = 3 554 тыс.руб.
NPV = 7 902 – 3 554 = 4 348 тыс.руб.
Индекс рентабельности инвестиций рассчитаем по формуле (5):
PI = DCFI0, (5)
PI = 7 902 / 3 554 = 2,2
Внутреннюю норму доходности рассчитаем исходя из условия, что сумма дисконтированных первоначальных инвестиций равна сумме дисконтированных денежных потоков:
IRR = i=1nCFi1+ri - I0 = 0
IRR = 55%
Внутренняя норма доходности выше стоимости инвестируемого капитала, поэтому проект является выгодным для инвесторов.
Чистый дисконтированный доход составил 4 348 тыс.руб., индекс рентабельности инвестиций равен 2,2, внутренняя норма доходности составила 55%.