Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками по годам

Простой срок окупаемости проекта определяется формулой
РР=Ко/Ксг, где
РР – простой срок окупаемости
Ко – первоначальная инвестиция (-120)
Ксг – среднегодовое поступление денежных средств (все поступления/ число лет)
РР=120/((30+40+50+50+20)/5)=3,15 лет.
Второй способ – определить, когда баланс доходов-расходов достигнет или превысит 0.
Первый год
-120+30=-90
Второй год
-90+40=-50
Третий год
-50+50=0
Итого, через 3 года проект окупится.
Дисконтированный срок окупаемости.
Данный метод аналогичен предыдущем, однако все движения денежных средств дисконтируются на коэффициент удешевления (снижения покупательской способности) денег.
В общем виде данный коэффициент можно описать формулой
(1+%)-т, где
% - цена капитала (кредитная, инфляционная и пр.)
т – число лет с момента начала проекта.
Таким образом, коэффициенты дисконтирования по годам составят
год 0 1 2 3 4 5
формула (1+0,15)^(-0) (1+0,15)^(-1) (1+0,15)^(-2) (1+0,15)^(-3) (1+0,15)^(-4) (1+0,15)^(-5)
коэффициент 1 0,869565217 0,75614367 0,65751623 0,571753246 0,497176735
А дисконтированный денежный поток проекта приобретает следующие значения
год 0 1 2 3 4 5
денежный поток -120 30 40 50 50 20
дисконтированный денежный поток (денежный поток * коэффициент) -120 26,0869565 30,2457467 32,8758116 28,5876623 9,94353471
И тогда средний срок окупаемости проекта составит
-120/((26,0869565+30,2457467+32,8758116+28,5876623+9,94353471)/5)=4,69705 лет, или, если рассчитывать баланс расходов и доходов
Первый год
-120+26,0869565= -93,9130435
Второй год
-93,9130435+30,2457467= -63,6672968
Третий год
-63,6672968+32,8758116= -30,7914852
Четвертый год
-30,7914852+28,5876623= -2,2038229
Пятый год
Разделим на дисконтированный поток пятого года остаток суммы инвестиций поле четырех лет
2,2038229/9,94353471=0,2216 или 2,7 месяцев., т.е полный срок окупаемости 4,2216 лет.
При данном методе расчета срока окупаемости первоначальная инвестиция окупится более чем через 4 года, что не отвечает правилам компании