Предприятие планирует осуществить инвестиционный проект за счет собственных средств и банковского кредита. Кредит может быть получен под 12% годовых. Стоимость инвестиционного проекта — 2 580 000 тыс. руб.
В отчете о прибылях и убытках предприятия за истекший год содержатся следующие данные:
выручка от реализации продукции — 2 080 000 тыс. руб.;
себестоимость проданных товаров — 1 012 000 тыс. руб.;
управленческие расходы — 240 000 тыс. руб.;
коммерческие расходы — 258 900 тыс. руб.;
прочие расходы — 420 000 тыс. руб.;
налог на прибыль — 237 672 тыс. руб.
Вся полученная прибыль направляется на финансирование инвестиционного проекта.
Стоимость основных средств предприятия —1200000 тыс. руб. Средняя норма
амортизационных отчислений — 10%. Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта (млн руб.):
Показатель Год
1 2 3 4 5 6
Инвестиционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — — — — — —■
Отток (выплаты) денежных средств -2 580 — — —— — —
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — 909 1 212 1 812 2 608 3 200
Отток (выплаты) денежных средств — 700 801 112 1 200 1 800
Требуется:
а)определить потребность в долгосрочном кредите;
б)установить возможность использования банковского кредита, предоставляемого под 12% годовых;
в)определить сроки погашения кредита;
г)составить график платежей.
Решение
Определяем величину чистой прибыли, направляемой на финансирование проекта:
ЧП = выручка – себестоимость проданных товаров – управленческие расходы – коммерческие расходы + прочие доходы-амортизация-налог на прибыль = 2080000-1012000-240000-258900+420000-0,1*1200000-237672 = 631428 тыс. руб.
Определяем потребность в долгосрочном кредите:
Потребность в кредите = стоимость инвестиционного проекта – чистая прибыль = 2580000-631428= 1948572 тыс.руб.
Определяем возможность возврата кредита и оплаты его стоимости. Для этого на первом этапе определяем сальдо денежных потоков по операционной деятельности:
0 1 2 3 4 5
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств - 909 1212 1812 2608 3200
Отток (выплаты) денежных средств - 700 801 112 1200 1800
Сальдо денежных потоков
209 411 1700 1408 1400
Таким образом, затраты на обслуживание кредита и оплату его стоимости не должны превышать 209 млн.руб
. в 1 год, 411 млн.руб. во 2 год, 1700 млн.руб. в 3 год, 1408 млн.руб. в 4 году и 1400 в 5 году.
Определим параметры возможных графиков возврата кредита и оплаты его стоимости.
1 вариант – возврат равными частями, начиная с 1 года:
Показатель Год
0 1 2 3 4 5
Остаток кредита на начало периода 1948,57 1558,86 1169,14 779,43 389,71
Возврат кредита 389,71 389,71 389,71 389,71 389,71
Оплата процентов по кредиту 233,83 187,06 140,30 93,53 46,77
Остаток кредита на конец периода 1558,86 1169,14 779,43 389,71 0,00
Сальдо финансовой деятельности -623,54 -576,78 -530,01 -483,25 -436,48
Как свидетельствуют расчеты, сальдо финансовой деятельности (потребности в возврате кредита и оплате его стоимости) выше сальдо производственной деятельности в 1 году
Заказать работу
на новый заказ в Автор24.
