Предприятие планирует осуществить инвестиционный проект за счет собственных средств и банковского кредита. Кредит может быть получен под 15% годовых. Стоимость инвестиционного проекта — 2 900 000 тыс. руб.
В отчете о прибылях и убытках предприятия за истекший год содержатся следующие данные:
выручка от реализации продукции — 1 632 653 тыс. руб.;
себестоимость проданных товаров — 578 526 тыс. руб.;
управленческие расходы — 17 556 тыс. руб.;
коммерческие расходы — 518 675 тыс. руб.;
прочие расходы — 16 823 тыс. руб.;
налог на прибыль — 131 915 тыс. руб.
Вся полученная прибыль направляется на финансирование инвестиционного проекта.
Стоимость основных средств предприятия —4800890 тыс. руб. Средняя норма
амортизационных отчислений —10%. Денежные потоки от реализации инвестиционного
проекта (млн руб.):
Показатель Год
1 2 3 4 5 6
Инвестиционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — — — — — —
Отток (выплаты) денежных средств 2 900 — — — — —
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — 1 010 1 440 2 620 2 940 4 200
Отток (выплаты) денежных средств — 700 800 1 200 1 650 2 800
Требуется:
а)определить потребность в банковском кредите;
б)определить сроки погашения кредита.
Решение
Определяем величину чистой прибыли, направляемой на финансирование проекта:
ЧП = выручка – себестоимость проданных товаров – управленческие расходы – коммерческие расходы - прочие расходы – амортизация - налог на прибыль = 1632653-578526-17556-518675-16823-0,1×4800890-131915 =369158 тыс. руб.
Определяем потребность в долгосрочном кредите:
Потребность в кредите = стоимость инвестиционного проекта – чистая прибыль = 2900000-369158=2530842 тыс. руб.
Определяем возможность возврата кредита и оплаты его стоимости. Для этого на первом этапе определяем сальдо денежных потоков по операционной деятельности:
0 1 2 3 4 5
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств - 1 010 1 440 2 620 2 940 4 200
Отток (выплаты) денежных средств - 700 800 1 200 1 650 2 800
Сальдо денежных потоков - 310 640 1420 1290 1400
Таким образом, затраты на обслуживание кредита и оплату его стоимости не должны превышать 310 млн.руб
. в 1 год, 640 млн.руб. во 2 год, 1420 млн.руб. в 3 год, 1290 млн.руб. в 4 году и 1400 в 5 году.
Определим параметры возможных графиков возврата кредита и оплаты его стоимости.
1 вариант – возврат равными частями, начиная с 1 года:
Показатель Год
0 1 2 3 4 5
Остаток кредита на начало периода - 2530,84 2024,67 1518,51 1012,34 506,17
Возврат кредита - 506,17 506,17 506,17 506,17 506,17
Оплата процентов по кредиту - 379,63 303,70 227,78 151,85 75,93
Остаток кредита на конец периода - 2024,67 1518,51 1012,34 506,17 0,00
Сальдо финансовой деятельности - -885,79 -809,87 -733,94 -658,02 -582,09
Как свидетельствуют расчеты, сальдо финансовой деятельности (потребности в возврате кредита и оплате его стоимости) выше сальдо производственной деятельности в 1 году
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
