Построить денежные потоки по инвестиционной и операционной деятельности

Денежный поток от инвестиционной деятельности
ДПИ0 = -320 – 12400 – 1100 – 1500 = -15320 у.е.
ДПИ6 = 1500 у.е.
Отчисления на соц.нужды:
СН = ОТ х 0.3
СН1-6 = 2400 х 0.3 = 720 у.е.
Норма амортизации:
На = 1 / 6 х 100% = 16.67%
Амортизируемая сумма основных средств:
ОС = 320 + 12400 + 1100 = 13820 у.е.
Амортизационные отчисления:
А1-6 = 13820 х 0.1667 = 2303.3 у.е.
Ежегодные затраты на сопровождение и эксплуатацию ПО:
З = 2400 + 720 + 2303.3 + 2000 = 7423.3 у.е.
Валовая прибыль:
ВП = Э – З
ВП = 11300 – 7423.3 = 3876.7 у.е.
Налог на прибыль:
Т = 3876.7 х 0.2 = 775.3 у.е.
Чистая прибыль:
ЧП = ВП – Т
ЧП = 3876.7 – 775.3 = 3101.4 у.е.
Денежный поток от операционной деятельности:
ДПОП = А + ЧП
ДПОП1-6 = 2303.3 + 3101.4 = 5404.7 у.е.
Денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности:
ДП0 = -15320 + 0 = -15320у.е.
ДП1-5 = 0 + 5404.7 = 5404.7 у.е.
ДП6 = 1500 + 5404.7 = 6904.7 у.е.
Дисконтированный денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности получаем умножив значение денежного потока на коэффициент дисконтирования . Расчет представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Денежные потоки проекта
№ п/п Показатели Порядок расчета Шаги реализации проекта
0 1 2 3 4 5 6
Инвестиционная деятельность
1 Инвестиционные затраты на системный анализ
320
2 Затраты на проектирование
12400
3 затраты на испытания и адаптацию ПО
1100
4 инвестиции в оборотный капитал
1500
5 Возврат оборотного капитала
1500
6 Денежный поток от инвестиционной деятельности стр.5 - стр.1 - стр.2 - стр.3 - стр.4 -15320 0 0 0 0 0 1500
Операционная деятельность
7 Ежегодный ожидаемый доход от использования ПО
11300 11300 11300 11300 11300 11300
8 Ежегодные затраты на сопровождение и эксплуатацию ПО: в т. Ч. стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12
7423.3 7423.3 7423.3 7423.3 7423.3 7423.3
9 оплата труда
2400 2400 2400 2400 2400 2400
10 отчисления на соц.нужды стр.9 х 0.3
720 720 720 720 720 720
11 амортизационные отчисления
2303.3 2303.3 2303.3 2303.3 2303.3 2303.3
12 прочие и материальные затраты
2000 2000 2000 2000 2000 2000
13 Валовая прибыль стр.7 - стр.8
3876.7 3876.7 3876.7 3876.7 3876.7 3876.7
14 Налог на прибыль стр.13 х 0.2
775.3 775.3 775.3 775.3 775.3 775.3
15 Чистая прибыль стр.13 - стр.14
3101.4 3101.4 3101.4 3101.4 3101.4 3101.4
16 Денежный поток от операционной деятельности стр.11 + стр.15
5404.7 5404.7 5404.7 5404.7 5404.7 5404.7
17 Денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности стр.6 + стр.16 -15320 5404.7 5404.7 5404.7 5404.7 5404.7 6904.7
18 Ставка дисконтирования r = 13 13 13 13 13 13 13
19 Коэффициент дисконтирования d = (1 + r)t 1 0.885 0.7831 0.6931 0.6133 0.5428 0.4803
20 Дисконтированный денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности стр.17 х стр.19 -15320 4783.2 4232.4 3746 3314.7 2933.7 3316.3
21 Дисконтированный денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности нарастающим итогом
-15320 -10536.8 -6304.4 -2558.4 756.3 3690 7006.3
Чистую приведенную стоимость определим, как сумму дисконтированных денежных потоков:
ЧДД = ∑ДДП1-6
ЧДД = -15320 + 4873.2 + 4232.4 + 3746 + 3314.7 + 2933.7 + 3316.3 = = 7006.3 у.е.
ЧДД > 0, что свидетельствует о эффективности проекта.
Дисконтированный срок окупаемости Ток определим из формулы:
где n – период, по окончании которого ДПn ≥ 0;
НДПn-1 – накопленный чистый приведенный доход в предыдущем периоде;
НДПn – накопленный чистый приведенный доход в периоде n.
Исходя из расчетов (стр.21, табл