Постоянные издержки на производство продукции, тыс. руб. 1513.
Удельные переменные издержки, руб. 71
Цена продукции, руб. 143
рост цен на сырье и материала на единицу продукции, руб. 21
рост цены реализуемой продукции, руб. 19
увеличение затраты на рекламу, тыс. руб. 150
Совокупные активы, тыс. руб. 5000
Собственный капитала, тыс. руб. 1200
Средняя расчетная ставка по кредиту, % 16
Выручка, тыс. руб. 4800
Прибыть EBIT, тыс. руб. 1100
Уровень операционного рычаг организации (DOL) 14,2
Планируется рост выручки в следующем периоде, тыс. руб. 500
Запасы сырья и материалов, тыс. руб. 1800
Кредиторская задолженность в % от величины запасов материалов (основание для кредита) 45
Годовая процентная ставка по кредиту ,% 23
Затраты на банковское обслуживание (% от суммы платежей) 0,5
020002500
Коэффициент систематического риска данной компании,
1,3
Рыночная премия за риск,%
14
Безрисковая доходность,%
4,5
Используя данные таблицы, следует:
1.Определить точку безубыточности.
2.Оценить возможное изменение точки безубыточности, в результате следующих изменений: роста цен на сырье и материалы, увеличения цены за единицу продукции, увеличения затрат на рекламу продукции.
3.Величину чистой прибыли организации при допущении, что у организации отсутствуют прочие доходы и расходы.
4.Рассчитать рентабельность активов (совокупного капитала) рассчитанную по EBIT, рентабельность собственного капитала
5.Оценить прирост прибыли в результате роста выручки, рассчитать ее величину в абсолютном выражении.
6.Определить эффект финансового рычага используя, европейский и американский подходы. Сравнить полученные результаты. Оценить целесообразность привлечения кредита в качестве источника финансирования
7.Выявить величину кредиторской задолженности по запасам материальных ресурсов, на начало квартала и рассчитать сумму заемного капитала (кредита), который идет на погашение этой задолженности поставщикам по запасам материалов. Необходимо рассмотреть различные варианты погашения процентных платежей с использованием схемы простых и сложных процентов и выбрать наиболее приемлемый вариант.
8.Определить по модели CAPM стоимость собственного капитала.
9.Оценить совокупные затраты на капитал в компании.
10.Сделать выводы по проведенным расчетам.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Рассчитаем точку безубыточности в натуральном выражении
ТБ= АЦ-b
где, А - общая величина постоянных издержек, руб.;
Ц- цена единицы продукции, руб.;
b - удельные переменные издержки, руб.
ТБ= 1513143-71=21,014 тыс. шт.
Для покрытия всех расходов и получения нулевой прибыли необходимо произвести и реализовать 21,014 тыс. изделий. С каждого последующего изделия будет получена прибыль.
В стоимостном выражении точка безубыточности составляет 21,014*143 = 3004,986 тыс. руб.
Предполагаемые изменения приведут к следующим значениям показателей:
рост цен на сырье и материала на единицу продукции на 21 руб. приведет к увеличению удельных переменных затрат b = 92 руб.
в результате роста цены реализуемой продукции на 19 руб. Ц = 143+19 = 162 руб.
в результате увеличения затрат на рекламу на 150 тыс. руб. А = 1513+150 = 1663 тыс. руб.
Новая точка безубыточности составит:
ТБ= 1663162-92=23,757 тыс. шт.
Таким образом, в результате перечисленных действий точки безубыточности увеличится на 2,743 тыс. шт., а следовательно, снизится запас финансовой прочности.
Заемный капитал = Величина активов – собственный капитал = 5000 – 1200 = 3800 тыс
. руб.
Уплаченные проценты по кредиту = 0,16*3800 = 608 тыс. руб.
Налогооблагаемая прибыль = EBIT - начисленные и уплаченные проценты = 1100 – 608 = 492 тыс. руб.
Налог на прибыль = 492*0,2 = 98,4 тыс. руб.
Чистая прибыль = 492 – 98,4 = 393,6 тыс. руб.
Рентабельность активов (совокупного капитала) по EBIT = EBIT/Активы*100% = 1100/5000*100% = 22%
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал *100% = 393,6/1200*100% = 32,8%
Относительный прирост выручки при абсолютном росте 500 тыс. руб. составит 500/4800*100% = 10,42%
Плановый прирост прибыли EBIT = Прирост выручки,%*DOL = 0,1042*14,2 = 1,479 или 147,9%
Плановая величина EBIT = 1100*(1+1,479) = 2727 тыс. руб.
Эффект финансового рычага рассчитываем для первоначальной величины EBIT и первоначальной структуры капитал
Эффект финансового рычага по европейской модели:
ЭФР=1-tRак-r×ЗКСК=1-0,2*0,328-0,16*38001200= 42,6%
DFL по американской модели:
DFL=EBITEBIT-rB=11001100-608=223,6%
Сумма кредита привлекаемого для финансирования запасов = 1800*0,45 = 810 тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
