По предприятию имеются следующие данные:
Показатель Базисный год Отчетный год
Выручка от реализации, млн. руб. 35,6 38,2
Полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб. 22,5 23,3
Активы по среднегодовой стоимости, млн. руб. 20,0 24,5
Собственный капитал по среднегодовой стоимости, млн. руб. 15,0 18,4
По данным таблицы:
Рассчитать показатели динамики прибыли, рентабельности активов, оборачиваемости активов и средней продолжительности одного оборота в днях
Изменение прибыли в абсолютном и относительном выражении
Определить изменение прибыли под влиянием изменения рентабельности продаж
Определить изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения оборачиваемости активов и финансового левереджа. Сделать выводы.
Решение
Прибыль = Выручка – себестоимость
Прибыль базисный год = 35,6 – 22,5=13,1 млн. руб.
Прибыль отчетный год =38,2-23,3=14,9 млн. руб.
Показатель динамики = отчетный период/базисный период*100
Динамика прибыли = 14,9/13,1*100=113,74%
Рентабельность активов = прибыль/ средняя величина активов * 100%
Рентабельность активов базисный год =13,1/20*100=65,5%
Рентабельность активов отчётный год = 14,9/24,5*100=60,82%
Динамика рентабельности активов=60,82/65,5*100=92,85%
Оборачиваемость активов=Выручка/ средняя величина активов
Оборачиваемость активов базисный год ==35,6/20=1,78 руб.
Оборачиваемость активов отчетный год ==38,2/24,5=1,560 руб.
Динамика оборачиваемости активов=1,560/1,78*100=87,59%
Продолжительность одного оборота = 360/ Оборачиваемость активов
Продолжительность одного оборота базисный год = 360/1,78=202,247 дней
Продолжительность одного оборота=360/1,560=230,890 дней
Динамика продолжительности одного оборота=230,890/202,247*100=114,16%
2
. Изменение прибыли абсолютное = прибыль отчетный год – прибыль базисный год = 14,9-13,1=1,8 млн. руб.
Изменение прибыли относительное = динамика прибыли – 100 = 113,74-100=13,74%
3. Прибыль = Рентабельность продаж * Выручку
Рентабельность продаж отчетный год = 14,9/38,2*100=39,01%
Рентабельность продаж базисный год =13,1/35,6*100=36,8%
Прибыль условная = Рентабельность продаж отчетный год * Выручка базисный год = 0,3901*35,6=13,886 млн. руб.
изменение прибыли под влиянием изменения рентабельности продаж = прибыль условная – прибыль базисная = 13,886 – 13,1=0,786 млн. руб.
4. ФЛ = ЗК / СК,
где: ФЛ ― коэффициент финансового левериджа;
ЗК ― заемный капитал (долгосрочный и краткосрочный);
СК ― собственный капитал.
Рентабельность собственного капитала = рентабельность продаж * оборачиваемость активов * финансовый рычаг.
В задаче нет данных о размере заемного капитала, поэтому предположим, что заемный капитал = активы.
ФЛ отчетный год = 24,5/18,4=1,332
ФЛ базисный год =20/15=1,333
Рентабельность собственного капитала отчетный год = 0,3901*1,560*1,332=0,811
Рентабельность собственного капитала базисный год =0,368*1,333*1,78=0,871
Рентабельность собственного капитала условная 1= рентабельность продаж отчетная * оборачиваемость активов базисная * финансовый рычаг базисный =0,3901*1,333*1,78=0,924
Рентабельность собственного капитала условная 2= рентабельность продаж отчетная * оборачиваемость активов отчетная * финансовый рычаг базисный =0,3901*1,333*1,560=0,809
Методом цепных подстановок получаем:
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения оборачиваемости активов = Рентабельность собственного капитала условная 2- Рентабельность собственного капитала условная 1 = 0,809-0,924=-0,115=-11,5%
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения финансового левереджа = Рентабельность собственного капитала отчетная -Рентабельность собственного капитала условная 2=0,811-0,809=0,002=0,2%
Вывод: прибыль выросла на 1,8 млн