По нижеприведенным исходным данным определить
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
По нижеприведенным исходным данным определить:
1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %?
2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
4. Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли - 1/3.
Таблица 1 – Исходные данные
Выручка от реализации 1500 млн. руб.
Переменные издержки 1050 млн. руб.
Валовая маржа 450 млн. руб.
Постоянные издержки 300 млн. руб.
Прибыль 150 млн. руб.
Собственные средства 600 млн. руб.
Долгосрочные кредиты 150 млн. руб.
Краткосрочные кредиты 60 млн. руб.
Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств) 40%
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
1. Если выручка от реализации сократится на 25 %, предприятию удастся сохранить 25 % прибыли.
2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности составляет 33%.
3. Необходимо снизить постоянные издержки на 25 %, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
4. Уровень эффекта финансового рычага равен -5%.
Решение
1. Найдем силу воздействия операционного рычага по формуле (1):
СВОР = Валовая маржа / Прибыль, (1)
гдеСВОР – сила воздействия операционного рычага.
1) СВОР = 450/150 = 3.
Зная СВОР, найдем плановую прибыль при снижении выручки на 25 %:
Прибыль план = Прибыль факт * (1 + темп прироста выручки, % * СВОР), (2)
2) Прибыль план = 150*(1-25%*3) = 37,5 млн руб.
Найдем отношение плановой к фактической прибыли:
3) Отношение плановой к фактической прибыли = 37,5/150*100 = 25 %.
Вывод: если выручка от реализации сократится на 25 % предприятию удастся сохранить 25 % прибыли.
2. Найдем порог рентабельности по формуле (3):
Порог рентабельности = (Выручка*переменные издержки)/(Выручка -переменные издержки), (3)
1) Порог рентабельности = 1500*300/(1500-1050) = 1000 млн руб.
Найдем коэффициент финансовой прочности по формуле (4):
Коэфф
. фин. прочности = (Выручка факт – Порог рентабельности)/ Выручка факт, (4)
2) Коэфф. финансовой прочности = (1500-1000)/1500 = 0,3333 или 33,33 %.
Вывод: процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности составляет 33 %.
3. Исходя из условия задания найдем плановую прибыль:
1) Прибыль план = 150*0,75 = 112,5 млн руб.
Выразим валовую маржу из формулы (1):
Валовая маржа = Прибыль*СВОР, (5)
2) Валовая маржа план = 112,5*3 = 337,5 млн руб.
Найдем постоянные издержки (6):
Постоянные издержки = Валовая маржа – Прибыль, (6)
3) Постоянные издержки план = 337,5-112,5 = 225 млн руб.
Найдем темп прироста постоянных издержек:
Темп прироста = Показатель исследуемого периода / Показатель базисный – 1 (7)
4) Темп прироста постоянных издержек = 225/300-1 = -0,25 или -25 %.
Вывод: необходимо снизить постоянные издержки на 25 %, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
4. Уровень эффекта финансового рычага
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
