По данным вариации доходности финансового актива и рынка. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по экономическому анализу
По данным вариации доходности финансового актива и рынка

По данным вариации доходности финансового актива и рынка .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

По данным вариации доходности финансового актива и рынка, рассчитайте β коэффициент финансового актива, требуемую норму доходности финансового актива, если безрисковая доходность – 3,0%. Состояние рынка Доходность Вероятность наступления события Актива, % Рынка, % Кризис 1,0 2,0 0,1 Депрессия 4,0 4,0 0,2 Оживление 6,0 5,0 0,5 Подъём 8,0 7,0 0,2

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Определим среднерыночную доходность = 2,0*0,1+4,0*0,2+5,0*0,5+7,0*0,2 = 4,9%
Определим ковариацию величин доходностей:
Cov= (1,0-5,5)*(2,0-4,9)*0,1+(4,0-5,5)*(4,0-4,9)*0,2+(6,0-5,5)*(5,0-4,9)*0,5+(8,0-5,5)*(7,0-4,9)*0,2 = 2,65.
Определим величину дисперсии доходности рынка:
δ2 = (2,0-4,9)2*0,1+(4,0-4,9)2*0,2+(5,0-4,9)2*0,5+(7,0-4,9)2*0,2 = 1,89.
Определим величину β коэффициента
Β = 2,65 / 1,89 = 1,402.
Далее, определим по условию задачи определим требуемую норму доходности финансового актива, если безрисковая доходность – 3,0%.
Для этого воспользуемся моделью ценообразования капитальных активов CAPM.
Rf+β(Rm-Rf) = 3,0+1,402(4,9-3,0) = 5,664 %.
Следовательно, величина риска рассматриваемого актива выше среднерыночного риска, так как β >1

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу