По данным представленной отчетности определите вероятность банкротства предприятия и её динамику.
Значение, тыс.руб.
Показатели на начало года на конец года
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 14800 85400
В т.ч. Доходные вложения 2600 17600
Долгосрочные финансовые вложения 3200 3200
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 18200 59600
Запасы 6600 7000
в т.ч.
сырье и материалы 3000 3200
затраты в незавершенном производстве 1600 1700
готовая продукция 1500 1500
товары отгруженные 300 400
прочие запасы и затраты 200 200
НДС 1000 1600
Дебиторская задолженность более года 500 7000
Дебиторская задолженность менее года 2500 20000
Краткосрочные финансовые вложения 2000 10000
Денежные средства 5000 1000
Прочие оборотные активы 600 13000
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 18400 81300
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 6600 7500
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 8000 56200
Заёмные средства 1000 9400
Кредиторская задолженность 5500 26800
Прочие краткосрочные обязательства 1500 20000
БАЛАНС 33000 145000
Решение
В настоящее время существует множество различных моделей, которые позволяют определить вероятность банкротства предприятия.
За счет ограниченности исходных данных (отсутствие формы 2 «Отчет о финансовых результатах») проведем оценку вероятности банкротства по бухгалтерскому балансу с применением двухфакторной модели Альтмана.
Z – счет Альтмана - это финансовая модель, разработанная американским экономистом, которая призвана дать прогноз вероятности банкротства предприятия. Вероятность банкротства рассчитвается:
Z= -0.3877 – 1.073*X1 + 0.0579*X2
Где X1 – Коэффициент текущей ликвидности, Х2 – Коэффициент капитализации .
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)
Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
Коэффициент капитализации иногда в отечественной литературе называет коэффициентом самофинансирования или отношению заемных средств к активу.
Оценка по двухфакторной модели Альтмана:
Z<0 – вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере уменьшения значения Z,
Z>0 – вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увеличения значения Z,
Z=0 – вероятность банкротства равна 50%.
Ранее существовала официальная российская методика, которая направлена на выявление вероятности банкротства (Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»). В настоящее время при выявлении банкротства ссылаются на Постановления РФ № 367и №104, №175. Согласно их анализу, высока вероятность банкротства при неплатежеспособности предприятия.
Для определения платежеспособности используют такие общие показатели, как:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.
2
. Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Так же для определения вероятности банкротства предлагается рассмотреть расчет с помощью табличного способа, который предложен Жилкиной А.Н.
Для того чтобы провести оценку вероятности банкротства табличным способом следует оценить достаточность имеющихся денежных, приравненных к денежным средствам средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств для обеспечения финансовой независимости предприятия.
Условия, обеспечивающие безбанкротное функционирование предприятия, выражается следующим выражением: сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов и НДС по приобретенным ценностям должна быть больше или равна краткосрочным обязательствам.
При этом для более точной оценки вероятности банкротства в данном выражении используют не всю сумма запасов и НДС по приобретенным ценностям, а только ее продаваемую часть.
Непродаваемая часть запасов (ЗнепродНДС) в этом случае будет рассчитываться по формуле:
ЗнепродНДС=ЗИП+ТО+РБП
где ЗИП - затраты в незавершенном производстве;
ТО -товары отгруженные;
РБП - расходы будущих периодов.
Вся остальная часть относится к продаваемым запасам
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
