По данным бухгалтерского баланса проанализировать финансовую устойчивость организации

Представим систему коэффициентов финансовой устойчивости:
1) Коэффициент автономии (К авт ) – определяется как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме средств, авансируемых в его деятельность:
К авт = СК / ВБ
где СК – собственный капитал компании;
ВБ – капитал компании – валюта баланса.
Его значение показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов. Рост показателя является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости, снижении уровня зависимости от внешних инвесторов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Если значение коэффициента автономии больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.
2) Коэффициент концентрации заемных средств (Кконц) – определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия к общей сумме средств, авансируемых в его деятельность:
Кконц = ЗК / ВБ
где ЗК – заемный капитал, т.е. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании;
ВБ – капитал компании – валюта баланса.
Его значение показывает долю привлеченных средств в общей сумме средств, авансируемых в деятельность организации. Рост показателя в динамике является отрицательным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышении уровня зависимости от внешних инвесторов. Сумма значений показателей коэффициента автономии и коэффициента концентрации привлеченных средств равняется 1.
3) Коэффициент капитализации (финансового риска) (Ккап)– определяется как отношение суммы привлеченного капитала к собственным средствам организации:
Ккап = ЗК / СК
где СК – собственный капитал компании.
Значение данного коэффициента показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. Нормальное ограничение – Ккап < 1.
4) Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) – определяется как отношение функционирующего капитала к величине собственного капитала:
Км = (СОС – ВА) / СК
где СОС – собственные оборотные средства,
ВА – внеоборотные активы;
СК – собственный капитал компании.
Значение данного коэффициента показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е . вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение – от 0,2 до 0,5;
5) Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу ) – это отношение собственных средств организации к сумме привлеченных средств:
К фу = СК / ЗК
Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости – более 1, т.е. собственный капитал компании должен быть больше привлеченного капитала, а желательное значение - более 2. Минимальное ограничение – более 0,7, иными словами на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 0,7 руб. собственных средств;
6) Индекс постоянного актива (Кпа) – это отношение стоимости внеоборотных активов к сумме собственного капитала предприятия:
Кпа = ВА / СК
Значение коэффициента показывает, какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия.
7) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.сос) или доля собственного капитала в оборотных средствах - определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных (текущих) активов:
Коб.сос = СОС / ТА
где СОС – собственные оборотные средства;
ТА – текущие активы.
Значение показателя характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение показателя – 0,1.
8) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коб.з.сос) определяется как отношение собственных оборотных средств к величине запасов:
Коб.мпз.сос = СОС / З
где З – материально-производственные запасы.
Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.
Проведем анализ представленных выше коэффициентов с помощью таблицы 1.
Таблица 1 – Анализ финансовой устойчивости
Показатели Норматив 2017 2018 2019 Изменение (+,-)
2018 к 2017 2019 к 2018
Коэффициент автономии  ≥0,5 0,112 0,353 0,598 0,241 0,245
Коэффициент концентрации заемных средств <0,5 0,888 0,647 0,402 -0,241 -0,245
Коэффициент капитализации <1 7,950 1,835 0,672 -6,115 -1,163
Коэффициент маневренности
собственного капитала 0,2-0,5 -3,840 -0,431 0,079 3,408 0,510
Коэффициент финансовой устойчивости ≥0,7 0,192 0,404 0,642 0,212 0,237
Индекс постоянного актива - 4,840 1,431 0,921 -3,408 -0,510
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 -0,934 -0,307 0,105 0,627 0,412
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,6-0,8 -1,322 -0,478 0,162 0,844 0,640
Уровень коэффициента автономии за анализируемый период значительно возрос