По балансу предприятия, на котором работает обучающийся, или по данным финансовой отчетности, которые ему доступны, рассчитать показатели оборачиваемости оборотных активов, в том числе по элементам, длительность циклов предприятия (таблица 1).
По результатам расчетов представить развернутые выводы по эффективности использования оборотных активов и их элементов, предложить меры по улучшению финансовой деятельности в части управления активами анализируемого предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется:
- коэффициентом оборачиваемости или количеством оборотов за определенный период, как правило, за год:
Ко = Впр / ОАср,
где Впр – выручка (нетто) от продажи продукции;
ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов;
- продолжительностью одного оборота в днях
По = Д / Ко,
где Д – количество дней в анализируемом периоде (360 дней);
- коэффициентом закрепления (загрузки)
Кз = ОА / Впр.
Для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного цикла (в виде материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции) и во всех формах (денежной, производительной и товарной).
Управление оборотными активами связано с особенностями формирования циклов предприятия.
Производственный (ПЦ) цикл характеризует время полного оборота материальных элементов оборотных активов от момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие до отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям:
ПЦ = Тоб.м + Тоб.нзп + Тоб.гп + Тоб.то,
где Тоб.м - длительность одного оборота сырья, материалов;
Тоб.нзп - длительность одного оборота незавершенного производства;
Тоб.гп - длительность одного оборота готовой продукции;
Тоб.то - длительность одного оборота товаров отгруженных.
Операционный (производственно-коммерческий) цикл характеризует время нахождения финансовых ресурсов в запасах и дебиторской задолженности, т. е. время между приобретением сырья и материалов и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.
Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости по отдельным элементам оборотных активов: запасов сырья и материалов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств:
ОЦ = ПЦ + Тоб.дз + Тоб.дс,
где Тоб.дз - длительность одного оборота дебиторской задолженности;
Тоб.дс - длительность одного оборота денежных средств.
Финансовый цикл (период оборота денежных средств) – период между оплатой сырья и материалов и поступлением денежных средств от дебиторов. Так как предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на время обращения кредиторской задолженности:
ФЦ = ПЦ + Тоб.дз - Тоб.кз,
где Тоб.кз – длительность одного оборота кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Операционный цикл можно сократить за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, а финансовый – как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Решение
На основе финансовой отчетности АО «ВПО «Зарубежатомэнергострой» рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных активов, в том числе по элементам, а также длительность циклов предприятия
Т а б л и ц а 1 - Показатели оборачиваемости активов
Показатель Отчетный период
2018 Предшествующий период
2017 Среднегодовая величина
Выручка от продаж тыс. р. 747873 674313 711093
Оборотные активы, всего, тыс. р. 453758 448680 451219
В том числе:
- запасы сырья, материалов; 45 326 185,5
- незавершенное производство; 22499 17799 20149
- запасы готовой продукции; - - -
- запасы товаров отгруженных. - - -
Дебиторская задолженность, тыс. р. 211849 29637 120743
Кредиторская задолженность, тыс.р. 63383 84866 74124,5
Денежные средства, тыс. р. 17046 16129 16587,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,65 1,50 1,58
Период оборачиваемости оборотных активов, дни 218,42 239,54 228,44
Коэффициент оборачиваемости запасов (в зависимости от данных в бухгалтерском балансе) 16619,40 2068,44 3833,39
Период оборачиваемости запасов, дни 0,02 0,17 0,09
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3,53 22,75 5,89
Период оборачиваемости (срок погашения) дебиторской задолженности, дни 101,98 15,82 61,13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 11,80 7,95 9,59
Период оборачиваемости (срок погашения) кредиторской задолженности, дни 30,51 45,31 37,53
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 43,87 41,81 42,87
Период оборачиваемости денежных средств, дни 8,21 8,61 8,40
Производственный цикл, дни 10,85 9,68 10,29
Операционный цикл, дни 121,03 34,11 79,82
Финансовый цикл, дни 82,32 -19,81 33,90
Выводы:
в отчетном году произошло повышение оборачиваемости оборотных активов
. Так, коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился с 1,5 до 1,65, и, соответственно, период оборота оборотных активов снизился с 239,54 до 218,42 дня, что говорит об эффективном использовании оборотных средств и рациональном использовании денежных средств.
Также весьма значительным стало увеличение оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился с 2068,44 до 16619,4, а длительность периода оборота запасов снизилась на 0,15 дней (с 0,17 до 0,02). Данный показатель улучшился вследствие того, что запасы стали более ликвидными.
Причиной повышения оборачиваемости оборотных активов стало увеличение выручки на фоне незначительного роста оборотных активов.
Поскольку значительный удельный вес в составе текущих активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.
Высокие темпы роста дебиторской задолженности в 2018 году могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
