Ожидаемая доходность рыночного портфеля 20%. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по рынку ценных бумаг
Ожидаемая доходность рыночного портфеля 20%

Ожидаемая доходность рыночного портфеля 20% .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Ожидаемая доходность рыночного портфеля 20%, ставка без риска 10% годовых. Коэффициент бета акции компании Y относительно рыночного портфеля составляет 0,8. Спот цена акции Y равна 23 руб. Инвестор ожидает, что через год цена акции Y составит 26,5 руб. Дивиденды по акциям не выплачиваются. Определить, имеют ли акции по мнению инвестора рыночную переоценку или недооценку.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Ожидаемая доходность акции Y вычисляется по формуле:
Rs = Rf + βs (Rm - Rf)
где:
Rs = ожидаемая доходность акций.
Rf = безрисковая ставка.
Rm = ожидаемая доходность рыночного портфеля.
βs = бета-коэффициент акций.
Rs = 10 + 0,8*(20 - 10) = 18%
Действительная доходность составит Ry = 26,5/23 - 1 = 15,2%
Вывод: действительная ожидаемая доходность акции меньше равновесной, следовательно, акция Y переоценена.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу