Определите срок окупаемости капитальных вложений

Чистый денежный поток определим из формулы:
ДПt = Вt – Сt + Аt – Tt – Кt
где Вt – выручка от реализации на шаге t;
Сt – себестоимость реализованной продукции на шаге t;
Аt – амортизационные отчисления на шаге t;
Тt – налоги и прочие отчисления на шаге t;
Кt – капиталовложения на шаге t.
ДП1 = 4000 – 3000 + 300 – 200 – 5000 = -3900 тыс. руб.
ДП2 = 8000 – 5500 + 400 – 400 – 1000 = 1500 тыс. руб.
ДП3 = 10000 – 6000 + 400 – 500 – 0 = 3900 тыс. руб.
ДП4 = 10000 – 6000 + 400 – 500 – 0 = 3900 тыс. руб.
Результаты занесем в таблицу 2, стр.6.
Чистый денежный поток нарастающим итогом определим из формулы:
НДПt = НДПt-1 + ДПt
где НДПt-1– чистый денежный поток нарастающим итогом в предыдущем периоде;
ДПt - чистый денежный поток на шаге t.
Результаты занесем в таблицу 2, стр.7.
Таблица 2 – Денежные потоки проекта
№ п/п Показатели первый годтыс . руб. второй годтыс. руб. третий годтыс. руб. четвертый годтыс. руб.
1 Объем капиталовложений 5000 1000 - -
2 Объем реализации продукции (без НДС) 4000 8000 10000 10000
3 Себестоимость реализованной продукции, 3000 5500 6000 6000
4 в том числе амортизация 300 400 400 400
5 Налоги и прочие отчисления от прибыли 200 400 500 500
6 Чистый денежный поток -3900 1500 3900 3900
7 Чистый денежный поток нарастающим итогом -3900 -2400 1500 5400
8 Коэффициент дисконтирования, d 0.8333 0.6944 0.5787 0.4823
9 Дисконтированный денежный поток -3250 -1667 868 2604
10 Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом -3250 -4917 -4049 -1445
Коэффициент дисконтирования определим из формулы:
d = 1/(1 + r)t
где r – ставка дисконтирования.
Результаты занесем в таблицу 2, стр.8.
Дисконтированный денежный поток определим из формулы:
ДДПt = ДПt x dt
Результаты занесем в таблицу 2, стр.9.
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом определим из формулы:
НДДПt = НДДПtt-1 + ДДПt
где НДДПt-1– чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом в предыдущем периоде;
ДДПt - чистый дисконтированный денежный поток на шаге t.
Результаты занесем в таблицу 2, стр.10.
Простой период окупаемости определим из формулы:
где t – период, по окончании которого НДПt ≥ 0;
НДП t -1 – накопленный чистый денежный поток в предыдущем периоде;
НДПt – накопленный чистый денежный поток в периоде n.
Исходя из расчетов (стр.7, табл.2), видим, что проект окупается после второго, на третьем году реализации (НДП становится плюсовым)