Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия в руб.:
Денежные средства = 100 000
Дебиторская задолженность = 200 000
Товарно-материальные запасы = 500 000
Основные средства = 1 400 000
Всего активы = 2 200 000
Текущие обязательства = 550 000
Долгосрочная задолженность = 950 000
Собственный капитал = 700 000
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженности займет 2 года. Оборудование будет продано через 10 месяцев, недвижимость через 12 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство - через 3 месяца.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
25 % дебиторской задолженности не будет собрано;
20 % готовой продукции и иных ТМЗ, общая стоимость которых 500 000 руб., являются неликвидными;
при продаже недвижимости прямые затраты составят 5% от оценочной стоимости, равной 1 000 000 руб.;
при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 15% от оценочной стоимости, равной 400 000 руб.;
затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации и управленческие расходы, составят: 5000 руб./мес. в течение 24 мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200% от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 30000 руб.
5. Ставка дисконтирования -12%.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
1. Составим календарный график ликвидации активов (срок ликвидации):
Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности – 24 мес.
Оборудование – 10 мес.
Недвижимость – 12 мес.
ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство – 3 мес.
2. Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следует в данном случае принимать в расчет.
Произведем корректировку балансовой стоимости активов:
Денежные средства = 100 000 – 0% = 100 000 руб.
Дебиторская задолженность = 200 000 * (100 % – 25%) = 150 000 руб.
Готовая продукция и ТМЗ = 500 000 * (100 % – 20%) = 400 000 руб.
Недвижимость = 1 000 000 * (100 % – 5%) = 950 000 руб.
Машины и оборудование = 400 000 * (100 % – 15%) = 340 000 руб.
3
. Определим валовую ликвидационную стоимость активов предприятия с учетом графика ликвидации и ставки дисконтирования по формуле:
,
где PV – ликвидационная стоимость актива;
FV – скорректированная балансовая стоимость;
i – ставка дисконтирования;
m – 12 месяцев;
n – срок ликвидации, количество месяцев.
Ликвидационная стоимость составит:
- денежных средств
PV = 100 000 руб
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
