Определите денежные потоки инвестиционного проекта и оцените его эффективность

уникальность
не проверялась

Аа

7697 символов

Финансы

Решение задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
Определите денежные потоки инвестиционного проекта и оцените его эффективность

Определите денежные потоки инвестиционного проекта и оцените его эффективность .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Определите денежные потоки инвестиционного проекта и оцените его эффективность. Исходные данные по проекту: - продолжительность шага расчета – один год, -норма амортизации 12%; - из налогов учитываются НДС (18%), налог на имущество (2% от среднегодовой остаточной стоимости фондов), транспортный налог в размере 18 тыс.руб. в год, налог на прибыль (20%), страховые взносы – 30%; - не учитываются прирост оборотного капитала и некапитализируемые инвестиционные затраты, а НДС на капитальные вложения считается входящим в них и переносящим свою величину на стоимость продукции через амортизацию; - ликвидационные затраты учитываются с НДС. - ликвидационные поступления учитываются в размере, остающемся у предприятия, т.е. без НДС.Ввод основных средств в эксплуатацию (появление фондов) предполагается на следующий год после года совершения капитальных затрат. На шаге с m = 4 происходят дополнительные строительные работы, из-за чего на это время уменьшается объем производства. На шаге с m = 7 объем производства вновь уменьшается из-за окончания проекта, на шаге с m = 8 производятся работы, связанные с прекращением проекта.Норма дисконта инвестиционного проекта составляет 10% годовых.Расчеты проведите в табл. 11.3 Табл. 11.3 Денежные потоки инвестиционного проекта, млн.руб. Показатели Номер на шаг расчета 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Операционная деятельность Выручка с НДС 105 140 140 160 190 210 185 0 Выручка без НДС НДС в выручке Производственные затраты без НДС, в том числе: Материальные затраты 30,0 36,0 36,0 40,0 48,0 48,0 49,0 0 НДС по материальным активам Заработная плата 6,8 9,9 9,9 9,9 9,9 9,9 9,9 0 Страховые взносы Балансовая стоимость основных производственных фондов 87 131 165 170 125 77 230 Амортизационные отчисления Остаточная стоимость основных производственных фондов: На начало года 110 155 131 165 170 125 77 На конец года 87 131 165 170 125 77 28 Валовая прибыль Налог на имущество Транспортный налог Налогооблагаемая прибыль Налог на прибыль Чистая прибыль Денежный поток от операционной деятельности Инвестиционная деятельность Притоки 21 Капиталовложения 120 90 86 67 Денежный поток от инвестиционной деят-ти Сальдо суммарного потока Сальдо накопленного потока Дисконтный множитель Дисконтированный поток Накопленный дисконтированный поток

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Заполним таблицу:
Табл. 11.3
Денежные потоки инвестиционного проекта, млн.руб.
Показатели Номер на шаг расчета
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Операционная деятельность
Выручка с НДС
105 140 140 160 190 210 185 0
Выручка без НДС (выручка с НДС/1,18)
88,98 118,64 118,64 135,59 161,02 177,97 156,78 0
НДС в выручке (выручка с НДС – выручка без НДС)
16,02 21,36 21,36 24,41 28,98 32,03 28,22 0
Производственные затраты без НДС, в том числе:
Материальные затраты
30,0 36,0 36,0 40,0 48,0 48,0 49,0 0
НДС по материальным активам (мат.затраты*0,18)
5,4 6,48 6,48 7,2 8,64 8,64 8,82 0
Заработная плата
6,8 9,9 9,9 9,9 9,9 9,9 9,9 0
Страховые взносы(з/плата х 0,3)
2,04 2,97 2,97 2,97 2,97 2,97 2,97 0
Балансовая стоимость основных производственных фондов
87 131 165 170 125 77 230
Амортизационные отчисления
(баланс.стоимость х 0,12)
10,44 15,72 19,8 20,4 15 9,24 27,6
Остаточная стоимость основных производственных фондов:
На начало года
110 155 131 165 170 125 77
На конец года
87 131 165 170 125 77 28
Валовая прибыль
(выручка без НДС – мат.затраты – зар.плата – страх.взносы – амортз.отч.)
39,7 54,05 49,97 62,32 85,15 107,86 67,31 0
Налог на имущество
(Ост.стоимость на нач.года + ост.на конец года)/2 х 0,02
1,97 2,86 2,96 3,35 2,95 2,02 1,05
Транспортный налог
0,018 0,018 0,018 0,018 0,018 0,018 0,018
Налогооблагаемая прибыль (валовая прибыль – налоги)
37,71 51,17 46,99 58,95 82,18 105,82 66,24
Налог на прибыль (0,2 х налогообл.прибыль)
7,54 10,23 9,4 11,79 16,44 21,16 13,25
Чистая прибыль (налогообл.прибыль – налог на прибыль)
30,17 40,94 37,59 47,16 65,74 84,66 52,99
Денежный поток от операционной деятельности (чистая прибыль + амортиз.отчисления)
40,61 56,66 57,39 67,56 80,74 93,90 80,59
Инвестиционная деятельность
Притоки
21
Капиталовложения 120 90
86
67
Денежный поток от инвестиционной деят-ти (притоки – капиталовложения) -120 -90 0 0 -86 0 0 0 -46
Сальдо суммарного потока (ден.поток от опер.деят-ти + ден.поток от инвест . деят-ти) -120,0 -49,4 56,7 57,4 -18,4 80,7 93,9 80,6 -46,0
Сальдо накопленного потока -120 -169,38 -112,7 -55,33 -73,77 6,97 100,87 181,46 135,5
Дисконтный множитель
(1/ (1+0,1)m) 1 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 0,564 0,513 0,467
Дисконтированный поток (сальдо накопленного потока х дисконтир.множитель) -120 -44,89 46,8 43,1 -12,59 50,14 52,96 41,34 -21,48
Накопленный дисконтированный поток -120 -164,89 -118,09 -74,99 -87,58 -37,44 15,52 56,86 35,38
Показатели проекта:
1. Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:
NPV=t=0TCFt(1+i)t-t=0TIt1+it,
где CFt - чистый доход по годам реализации проекта,
It - сумма инвестиционных вложений,
i - ставка дисконтирования.
По данным таблицы NPV=35,38 млн.руб (накопленный дисконтированный поток на 8 шаге расчета)
2

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу