Определить рыночную стоимость пакета акций предприятия – закрытого акционерного общества методом компании-аналога на основе информации, представленной в таблице 5. Выбор варианта студент осуществляет по последней цифре номера зачетной книжки. Для определения итоговой величины стоимости необходимо рассчитать следующие виды мультипликаторов:
•цена/чистая прибыль;
•цена/прибыль до уплаты налогов;
•цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам;
•цена/чистый денежный поток;
•цена/балансовая стоимость.
Таблица 5 - Исходные данные для расчета стоимости предприятия методом компании-аналога
Показатели 8
1 Количество акций в обращении, тыс.штук
- оцениваемое предприятие 75
- предприятие – аналог 79
2 Балансовая стоимость одной акции, рубли
-оцениваемое предприятие 23
-предприятие-аналог 21
3 Рыночная стоимость одной акции по предприятию-аналогу, рубли 26
4 Выручка за последний отчетный год, млн.руб.
-оцениваемое предприятие 2,35
-предприятие-аналог 2,46
5 Себестоимость продукции, млн.руб.
-оцениваемое предприятие 2,01
-предприятие-аналог 2,12
6 В том числе амортизация, млн.руб.
-оцениваемое предприятие 0,51
-предприятие-аналог 0,61
7 Сумма процентов по кредитам, тыс. руб.
-оцениваемое предприятие 46
-предприятие-аналог 58
8.Ставка налога на прибыль, % 20
9.Определенные оценщиком веса мультипликаторов, %
-цена/чистая прибыль 50
-цена/прибыль до уплаты налогов 20
-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту 10
-цена/чистый денежный поток 15
-цена /балансовая стоимость 5
10.Заключительные поправки
- на недостаток ликвидности, % 13
- на избыток (дефицит оборотного капитала, тыс.руб. 27
- на рыночную стоимость неоперационных активов, тыс.руб. -10
11Требуемый оцениваемый процент пакета акций, % 7
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Таблица 6 – Расчет стоимости бизнеса методом компании-аналога
Показатели Оцениваемое предприятие Предприятие-аналог
1 2 3
1Балансовая стоимость пакета акций (1*2) 1725 1659
2 Прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам(4-5) 340 340
3 Прибыль до уплаты налогов(4-5-7) 294 282
4 Чистая прибыль (4-5-7-8) 235,2 225,6
5 Чистый денежный поток (4-5-7-8+6) 745,2 835,6
6. Рыночная стоимость одной акции (3) - 26
7 Расчет мультипликаторов для одной акции компании-аналога
-цена/чистая прибыль - 0,00012
-цена/прибыль до уплаты налогов - 0,00009
-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту - 0,00008
-цена/чистый денежный поток - 0,00003
-цена /балансовая стоимость - 0,00002
8 Возможные варианты стоимости одной акции оцениваемой компании, рассчитанные при помощи мультипликатора:
-цена/чистая прибыль 27,11 -
-цена/прибыль до уплаты налогов 27,11 -
-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту 26,00 -
-цена/чистый денежный поток 23,19 -
-цена /балансовая стоимость 27,03 -
9 Цена, рассчитанная по определенным оценщиком весам мультипликаторов, %
-цена/чистая прибыль 13,6 -
-цена/прибыль до уплаты налогов 5,4 -
-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту 2,6 -
-цена/чистый денежный поток 3,5 -
-цена /балансовая стоимость 1,4 -
10 Рыночная стоимость акции, руб
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
