Определить Чистую стоимость проекта при ставке дисконтирования r = 10%

Чистый приведенный доход (NPV, чистая приведенная стоимость ) – это разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, генерируемых по проекту, и суммой затрат, связанных с реализацией проекта.
NPV = i=1nFVi1+ri-IC
где IC – первоначальные инвестиции;
PV – текущая стоимость будущих денежных поступлений;
FVi – поступления денежных средств в конце i-го периода;
r – процентная ставка (норма прибыли).
Чистый дисконтированный доход равен сумме дисконтированных денежных потоков проекта.
Рассчитаем чистую стоимость проекта при ставке дисконтирования r = 10%:
NPV = -720000 +1100001+0,11+2700001+0,12+2700001+0,13+2700001+0,14+4900001+0,15= 294 661 руб.
Чистая приведенная стоимость проекта положительна, следовательно, проект принесет доход на вложенный капитал, и его можно считать эффективным.
Индекс рентабельности инвестиций (PI) – это относительный показатель, характеризующий уровень доходов на единицу затрат.
PI =PVIC=i=1nFVi1+riIC
Определим рентабельность инвестиций.
PI =1100001+0,11+2700001+0,12+2700001+0,13+2700001+0,14+4900001+0,15720000=1.4
Индекс рентабельности больше 1, что подтверждает эффективность проекта: на каждый рубль вложенного капитала придется 1,4 рубля дисконтированного дохода.
В таблице рассчитаем денежные потоки проекта (недисконтированный и дисконтированный) накопленным итогом.
Год 0 1 2 3 4 5
Денежный поток -720 000 110 000 270 000 270 000 270 000 490 000
Денежный поток накопленным итогом -720 000 -610 000 -340 000 -70 000 200 000 690 000
Дисконтированный денежный поток -720 000 91 667 187 500 156 250 130 208 196 920
Дисконтированный денежный поток накопленным итогом -720 000 -628 333 -440 833 -284 583 -154 375 42 545
Накопленный денежный поток становится положительным на четвертом году реализации проекта