Оцените эффективность проекта по показателям эффективности (ЧДД, ВНР, ИД, ИП, Ток, Токд).
Цена газа720 руб./1000 м3
Налог на имущество2,5 % от остаточной стоимости
Налог на прибыль20 %
Норма дисконта20% и 30%
Амортизацию рассчитывать равномерно
Показатель/годы 1 2 3 4 5 6 ИТОГО
Объем добычи, тыс. м3 0 10 12 15 15 15
Капитальные вложения, тыс. руб. 6000 3000 3000 0 0 0
Эксплуатационные затраты, тыс. руб. (без Ао) 0 3000 3200 3500 3500 3500
НДПИ, тыс. руб. 0 1150 1250 1350 1550 1550
Решение
Амортизация (1 год) = 6000/6 = 1000 тыс. руб.
Остаточная стоимость (1 год) = 6000 - 1000 = 5000 тыс. руб.
Амортизация (2 год) = 1000 + 3000/5 = 1600 тыс. руб.
Остаточная стоимость (2 год) = 5000 + 3000 - 1600 = 6400 тыс. руб.
Амортизация (3 год) = 1600 + 3000/4 = 2350 тыс. руб. Эта же сумма на 4,5,6 годы.
Остаточная стоимость (3 год) = 6400 + 3000 - 2350 = 7050 тыс. руб.
Налог на имущество = Остаточная стоимость*2,5%
Выручка = Объем добычи*Цена
Прибыль = Выручка - ЭЗ - НДПИ - НИ - А
Чистая прибыль = П - НП
Денежный поток от операционной деятельности = ЧП + А
Составим расчетную таблицу:
Показатель/годы 1 2 3 4 5 6 ИТОГО
Объем добычи, тыс. м3 0 10 12 15 15 15 67
Капитальные вложения, тыс. руб. 6000 3000 3000 0 0 0 12000
Эксплуатационные затраты, тыс. руб. (без Ао) 0 3000 3200 3500 3500 3500 16700
НДПИ, тыс. руб. 0 1150 1250 1350 1550 1550 6850
Цена 720 720 720 720 720 720 720
Амортизация 1000 1600 2350 2350 2350 2350 12000
Остаточная стоимость 5000 6400 7050 4700 2350 0 -
Налог на имущество 125 160 176,25 117,5 58,75 0 637,5
Выручка 0 7200 8640 10800 10800 10800 48240
Прибыль -1125 1290 1663,75 3482,5 3341,25 3400 12052,5
Налог на прибыль 0 258 332,75 696,5 668,25 680 2635,5
Чистая прибыль -1125 1032 1331 2786 2673 2720 9417
ЧП+амортизация -125 2632 3681 5136 5023 5070 21417
Денежный поток -6125 -368 681 5136 5023 5070 9417
Нарастающим итогом -6125 -6493 -5812 -676 4347 9417 -
Дисконтный множитель (20%) 0,8333 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019 0,3349 -
ДДП -5104,17 -255,56 394,10 2476,85 2018,63 1697,93 1227,79
Нарастающим итогом -5104,17 -5359,72 -4965,63 -2488,77 -470,14 1227,79 -
Дисконтный множитель (30%) 0,7692 0,5917 0,4552 0,3501 0,2693 0,2072 -
ДДП -4711,54 -217,75 309,97 1798,26 1352,84 1050,38 -417,84
Нарастающим итогом -4711,54 -4929,29 -4619,32 -2821,07 -1468,23 -417,84 -
ЧДД (20%) 1227,79
ЧДД (З0%) -417,84
PI (20%) 2,26
PI (30%) 0,95
IRR 26,9%
Ток 4,9
Токд 5,7
ИП 78,5%
ИПд 43,97%
Чистая приведенная стоимость(NetPresentValue- NPV, ЧДД) равна разности между текущей ценностью потока будущих доходов или выгод и текущей ценности потока будущих затрат на осуществление, эксплуатацию и техническое обслуживание проекта на всем протяжении срока его жизни.
Если рассчитанная чистая приведенная стоимость потока платежей имеет положительный знак (NPV > 0), это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты I0, обеспечит получение прибыли согласно заданному стандарту r, а также ее некоторый резерв, равный NPV
. Отрицательная величина NPV показывает, что заданная норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. При NPV = 0 проект только окупает произведенные затраты, но не приносит дохода.
Общее правило NPV: если NPV > 0, то проект принимается, иначе его следует отклонить.
Расчет показателя NPV производят по следующей формуле:
,
где NPV - чистая текущая стоимость;
CFt - приток денежных средств в период t;
It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;
r - барьерная ставка (ставка дисконтирования);
n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, ..., n (или время действия инвестиции).
Индекс рентабельности проекта (ProfitabilityIndex - PI)показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат.
Формула для расчета дисконтированного индекса доходности:
PI – дисконтированный индекс доходности, долей единиц;
CFt – приток денежных средств в период t;
It – сумма инвестиций (затраты) в t–ом периоде;
r – барьерная ставка (ставка дисконтирования), долей единиц;
n – суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0, 1, 2, ..., n.
Если величина критерия РI > 1, то современная стоимость денежного потока проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины NPV; при этом норма рентабельности превышает заданную, т.е
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
