Оценить уровень сбалансированности текущей деятельности предприятия.
Определить рентабельность продаж, активов и показатели, характеризующие финансовое состояние компании (коэффициенты ликвидности).
Привести деятельность компании к сбалансированному виду.
Определить изменения показателей из п.2 при сбалансированной деятельности.
Млн.руб.
№№ Наименование
Предыдущий период Отчетный период
1. Выручка от реализации 797 1464
2. Затраты 763 1305
3. Прибыль от реализации 30 159
4. Чистая (нераспределённая) прибыль 5 20
5. Среднегодовая стоимость активов
6. Среднегодовая стоимость ОС 275 290
7. Среднегодовая стоимость ОбС, в том числе: 384 523
денежные средства и денежные эквиваленты 27 59
дебиторская задолженность 277 323
8. Среднесписочная численность, чел. 115 130
9. Краткосрочные обязательства 374 803
Решение
1)Оценим уровень сбалансированности dNP > dP > dN > dS > dW > dF > dL
где:
dNP - темп прироста нераспределенной прибыли;
dP - темп прироста прибыли от продаж;
dN - темп прироста выручки от продаж;
dS - темп прироста себестоимости продукции;
dW - темп прироста среднегодовой стоимости оборотных средств;
dF - темп прироста среднегодовой стоимости основных средств;
dL - темп прироста среднесписочной численности персонала.
dNP =(20-5)/5*100=300,00%
dP =(159-30)/30*100=430,00%
dN =(1464-797)/797*100=83,69%
dS =(1305-763)/763*100=71,04%
dW =(523-384)/384*100=36,20%
dF (290-275)/275*100=5,45%
dL =(130-115)/115*100=13,04%
Видим, что не соблюдаются соотношения 1 и 6.
Следовательно, текущая деятельность не сбалансирована.
Не соблюдение соотношения dNP > dP показывает на то, что прочие расходы превышают прочие доходы и финансовый результат формируется только исходя преимущественно из прибыли от продаж.
Не соблюдение соотношения dF > dL показывает, что рост персонала (13,04%) превышает рост основных средств (5,45%).
2)Определим рентабельность продаж, активов и коэффициенты ликвидности.
Рентабельность продаж=Чистая прибыль/ Выручка*100%
Рентабельность продаж 0=5/797*100=0,63%
1=20/1464*100=1,37%
Рентабельность активов= Чистая прибыль/ Активы*100%
Активы=Основные средства +Оборотные средства
Рентабельность активов 0=5/(275+384)*100=0,76%
1=20/(290+523)*100=2,46%
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Ден
. средства + КФВ) /Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности 0= (27+0)/374=0,072
1= (59+0)/803=0,073
Коэффициент быстрой ликвидности = (Ден. средства + КФВ+ Дебиторская задолженность) /Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности 0= (27+0+277)/374=0,813
1=(59+0+323)/803=0,651
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности 0=384/374=1,027
1=523/803=0,651
Рентабельность растет, что указывает на повышение эффективности деятельности.
Коэффициент абсолютной ликвидности улучшается, что также позитивно. Однако его значение ниже нормативного 0,2.
Другие показатели ликвидности ухудшаются и также ниже норматива.
Для улучшения показателей нужно улучшать структуру оборотных активов и уменьшить размер краткосрочных обязательств.
Например, увеличить размер денежных средств при сокращении запасов. Или вложить средства в финансовые вложения под 6-7%, что более 2,46% рентабельности активов и получить дополнительные операционные доходы, которые увеличат чистую прибыль (улучшиться соотношение 1) и позволят сократить краткосрочные обязательства.
4)Определим в какой мере должны сократиться краткосрочные обязательства для достижения показателями ликвидности нормативных ограничений в отчетном периоде при сохранении структуры и размера оборотных активов. Результаты оформим в таблице.
Факт 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,073 0,082 0,092 0,105 0,122 0,147 0,184 0,245
Коэффициент быстрой ликвидности 0,476 0,529 0,595 0,680 0,793 0,951 1,189 1,586
Коэффициент текущей ликвидности 0,651 0,724 0,814 0,930 1,086 1,303 1,628 2,171
Видим, что только при уменьшении на 70% краткосрочных обязательств коэффициенты ликвидности приходят к нормативным и платежеспособность предприятия можно считать обеспеченной.
Очевидно, что необходимо сбалансировать структуру капитала предприятия
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
