Оценить чувствительность акций компании к колебаниям фондового рынка

Чувствительность акции определяется коэффициентом β
Формула расчета коэффициента бета
β=covri,rmσ2m
где: β – коэффициент бета, мера систематического риска (рыночного риска);
ri – доходность i-й акации (инвестиционного портфеля);
rm – рыночная доходность;
σ2m – дисперсия рыночной доходности.
β = 1 означает, что степень риска акции схожа с уровнем риска на рынке;
β < 1 означает, что риск акции ниже, чем в среднем по рынку;
β > 1 означает, что риск акции выше, чем в среднем по рынку.
Доходность = Цена актива в период (n)/Цена актива в предыдущий период -1
Изменение доходности=Доходность в период (n)-доходность в период (n-1)
Период 1 2 3 4 5 6 За весь период наблюдения
ФИ 345 320 316 333 351 356
Акция 17,43 17,13 17,00 17,85 18,50 18,70
Доходность ФИ
-0,0725 -0,0125 0,0538 0,0541 0,0142 0,0319
Доходность акций
-0,0172 -0,0076 0,0500 0,0364 0,0108 0,0729
Средняя доходность финансового индекса (-0,0725-0,0125+0,0538+0,0541+0,0142)/5=0,0074
Средняя доходность акции (-0,0172-0,0076+0,05+0,0364+0,0108)/5=0,0145
Квадратичное отклонение акции ((-0,0172-0,0145)2+(-0,0076-0,0145)2+(0,05-0,0145)2+(0,0364-0,0145)2+(0,0108-0,0145)2*)/5=0.000649
Квадратичное отклонение ФИ ((-0,0725-0,0074)2+(-0,0125-0,0074)2+(0,0538-0,0074)2+(0,0541-0,0074)2+(0,0142-0,0074)2)/5=0.02232
Ковариация акций к ФИ= ((-0,0172-0,0145)*(-0,0725-0,0074)+(-0,0076-0,0145)* (-0,0125-0,0074)+(0,05-0,0145)*(0,0538-0,0074)+(0,0364-0,0145)* (0,0541-0,0074)+(0,0108-0,0145)*(0,0142-0,0074))/5=0,001123
β акций =0,001123/0,02232=0,5033 – чувствительность ниже, чем в среднем по рынку