Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе аренды
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе аренды, покупки в кредит. На основе современной величины потоков платежей, связанных с каждым вариантом, определить наиболее выгодный вариант приобретения оборудования и условия равновыгодности заданных вариантов.
Условия аренды, покупки оборудования представлены в таблицах:
Таблица 6
Условия соглашения аренды (лизинга)
Показатели Усл. обозн. Варианты
4
Стоимость оборудования, тыс. руб. Z 800
Срок полной амортизации, лет Ta 10
Срок аренды (лизинга), лет na
5
Задаваемая доходность вложений в оборудование, % годовые ia
20
Ставка % за привлекаемые кредитные ресурсы, % годовые iкр
5
Размер комиссионных по лизингу, % годовые iкл
2,5
Таблица 7
Условия покупки оборудования
Показатели Варианты
1
Стоимость оборудования, тыс. руб. 860
Авансовые платежи, тыс. руб. 200
Сроки уплаты авансовых платежей, мес. 3
Срок кредита, лет 4
Ставка % за кредит, % годовые 6
Число платежей за кредит в течение года 2
Частота начисления процентов в течение года 1
Дополнительные условия задания:
1. Арендные, лизинговые платежи будут вноситься в конце года.
2. Метод начисления амортизации – линейный метод.
Ставка сравнения вариантов = 12,5%.
Нужно полное решение этой работы?
Решение
Сумма лизингового платежа определяется как сумма элементов по формуле:
ЛП = АО + ПКР + КВ + НДС + ДУ, (11)
где: АО - сумма амортизационных отчислений;
ПКР - плата за предоставленные кредитные ресурсы;
КВ – комиссионные выплаты лизингодателю;
НДС – налог на добавленную стоимость;
ДУ – дополнительные услуги (кроме действительно дополнительных услуг сюда можно включить и все невозмещаемые налоги и пошлины).
В условии задачи ничего не сказано про ДУ, поэтому они равны 0.
Определяем годовую сумму амортизационных отчислений линейным методом:
тыс. руб.
Плата за предоставленные кредитные ресурсы и комиссионные выплаты лизингодателю (соответственно, ПКР и КВ) находятся по формулам:
,(12)
,(13)
где - среднегодовая стоимость оборудования, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость оборудования рассчитывается упрощенно:
тыс. руб.
38 тыс. руб.
тыс. руб.
Налог на добавленную стоимость (НДС) рассчитывается по формуле:
,(14)
где - ставка налога на добавленную стоимость. С 2019 г. ставка НДС установлена в размере 20%.
тыс. руб.
С учетом выполненных расчетов общая сумма лизингового платежа за первый год составит:
ЛП = 80 + 38 + 19 +11,4 = 148,4 тыс
. руб.
Аналогичным образом определяются параметры лизинга в другие годы (таблица 8).
Таблица 8
Определение общей суммы лизинговых платежей
№ года Среднегодовая стоимость Амортизационные отчисления Плата за кредитные ресурсы Комиссионные выплаты НДС Общая сумма платежа
1 760 80 38 19 11,4 148,4
2 720 80 36 18 10,8 144,8
3 680 80 34 17 10,2 141,2
4 640 80 32 16 9,6 137,6
5 600 80 30 15 9 134
Итого за 5 лет 706
Общая сумма лизинговых платежей за 5 лет составит 706 тыс. руб. по условию задачи арендные, лизинговые платежи будут вноситься в конце года. Выплаты будут производиться каждый год в конце года платежами, определенными в таблице 8. Современная стоимость потока платежей определяется путем дисконтирования каждого лизингового платежа:
А1 = 148,4 / (1 + 0,125)1 + 144,8 / (1 + 0,125)2 + 141,2 / (1 + 0,125)3 + 137,6 / (1 + 0,125)4 + 134 / (1 + 0,125)5 = 505,75 тыс. руб.
Также следует определить условия покупки оборудования в кредит. Для определения срочной уплаты (т.е