Оборотные активы и текущие обязательства Компании на 31.12.2018 г. следующие:
$000
Запасы5 000
Дебиторская задолженность 6 000
Итого ОА11000
Кредиторская задолженность 2 000
Овердрафт 4 600
Итого КО6600
На 31.12.2018 г. выручка Компании на внутреннем и внешнем рынках составила $35 млн., при этом себестоимость продаж составила $20 млн.
На 31.12.2019 года ожидается, что выручка останется на уровне $35 млн., в то время как себестоимость продаж снизится до 50% от выручки.
Предполагается, что текущие активы состоят из товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, а текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности и овердрафта.
Компания также планирует достичь следующих целевых значений показателей оборотного капитала на 31.12.2019 года:
Оборачиваемость запасов: 55 дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности: 70 дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности: 60 дней
Коэффициент текущей ликвидности: 1,3
Отчетный период – 365 дней.
Необходимо:
a) Рассчитать финансовый цикл для Компании на 31.12.2018 г., сделать вывод и пояснить, что характеризует положительный и отрицательный финансовый цикл.
b) Рассчитать целевой коэффициент быстрой ликвидности и целевой коэффициент оборачиваемости NWC (выручки к чистому оборотному капиталу) на 31.12.2019 г.
с) Сравнить текущие активы и текущие пассивы на 31.12.2018г. и 31.12.2019г., а также пояснить, как следовало бы изменить политику финансирования оборотного капитала компании.
Решение
A) Финансовый цикл (в днях) = оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности = (5 000 000/ 20 000 000)*365 + (6 000 000/35 000 000)*365 – (6 600 000/ 20 000 000)*365 = 91,25 + 62,6 – 120,45 = 33,4 дн.
Примечание: расчеты могут производится как с использованием выручки, так и с использованием себестоимости
Если показатель принимает отрицательное значение, то это означает, что в организации много собственных денег, и она не нуждается в пополнении оборотных средств. Может даже сама выдавать займы. Организация минимизирует риски, действует слишком осторожно, а значит, и упускает возможности
. Эффективность падает.
Положительное значение, напротив, говорит о высокой зависимости от кредиторов и дебиторов. Слишком много денег, заключенных внутри цикла, теряют свою ликвидность.
b) Коэффициент быстрой ликвидности (целевой) = (оборотные активы-запасы)/краткосрочные обязательства = 6 712 328/2 876 712 = 2,33
(!!!) Ниже приведен расчет данных значений
Найдем целевой показатель запасов (на 31.12.2019) = (х/17 500 000)*365= 55 дн.
Х = 2 636 986,3$
Далее найдем целевой показатель дебиторской задолженности (на 31.12.2019) = х/35 000 000 *365 = 70 дн.
Х = 6 712 328$.
Затем найдем целевой показатель краткосрочных обязательств = х/17 500 000 * 365 = 60
Х = 2 876 712,33 $;
Коэффициент оборачиваемости NWC (целевой) = выручка/чистый оборотный капитал = 35 000 000/ (2 636 986,3 + 6 712 328 – 2 876 712) = 5,41
с)
31.12.2018 31.12.2019 Изменение
Текущие активы 11 000 000$ 9 349 314$ - 15 %
Текущие пассивы 6 600 000$ 2 876 712$ - 56,4%
Чистый оборотный капитал 4 400 000$ 6 472 602$ + 47,1%
В Таблице, приведенной выше, видно, что у компании происходит параллельное снижение как текущих активов, так и текущих пассивов
Заказать работу
на новый заказ в Автор24.
