Номинал купонной облигации 1000 руб цена 1002. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по рынку ценных бумаг
Номинал купонной облигации 1000 руб цена 1002

Номинал купонной облигации 1000 руб цена 1002 .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Номинал купонной облигации 1000 руб.. цена 1002,95 руб., купон 5,5% выплачивается один раз в год. До погашения 3 года. Ставка спот для одного года 5,1%, для двух лет – 5,3%, для трех лет – 5,35%. Инвестор может выпустить дисконтные векселя с любым номиналом и на любые сроки под ставки спот. (риск по векселям и купонной облигации аналогичен). Определить величину арбитражной прибыли инвестора и перечислить его действия.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Инвестор покупает купонную облигацию за 1002,95 руб. Выписывает три векселя: первый на один год номиналом 55 руб., второй на два года номиналом 55 руб., третий на три года номиналом 1055 руб . Векселя погашаются одновременно с выплатой купонов и погашения номинала облигации. Цены первого (P1), второго (P2) и третьего (P3) векселей соответственно равны:
55/(1+0,051)=52,33
55/(1+0,053)^2=49,60
1055/(1+0,0535)^3=902,30
От продажи векселей инвестор получает сумму:
52,33 + 49,6 + 902,30 = 1004,23 руб.
Арбитражная прибыль равна:
1004,23 – 1002,95 = 1,28руб.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу