Название колонок соответствует номеру исходных данных
№ в 1 2 3 4 5 6.1 6.2 6.3 7.1 7.2 8
7 29 90000 8 0 – 1250000
2 - 80000
5 – 30000
8 – 25000 5 9 4 3 23000 18000 21
Условие задания.
Организация рассматривает проект вложения свободных финансовых ресурсов в производство нового изделия «А» по цене 29 д.е. Проект рассчитан на 8 лет. По результатам расчетов отдела маркетинга объем продаж в первый год реализации проекта может составить 90 тыс. штук. В последующие годы ожидается рост объемов продаж относительно первого года.
Темпы роста объема продаж () по годам жизненного цикла проекта представлены в таблице 1.
Период ЖЦ 1 2 3 4 5 6 7
1 1,6 1,6 1,4 1,8 2,0 1,8
В состав себестоимости единицы изделия входят следующие затраты:
- материальные затраты – 9 д.е.;
- заработная плата прямая с отчислениями – 4 д.е.;
- силовая энергия и топливо – 3 д.е.
Накладные расходы за первый год производства продукции составляют 23000 д.е., коммерческие 18000 д.е. Темпы роста накладных () и коммерческих расходов() по годам жизненного цикла инвестиционного проекта относительно первого года составят:
Показатель/Период 0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 1,05 1,05 1,1 1,15 1,2 1,3
1 1,1 1,1 1,2 1,4 1,4 1,4
Инвестиционный проект предполагает капитальные вложения по годам ИП:
Период ЖЦ 0 2 5 8
Стоимость в тыс. д.е. 1250 80 30 25
В последний год ЖЦ инвестиционного проекта оборудование будет продано по остаточной стоимости в размере 10 тыс. д.е. Срок полезного использования основных средств составляет 5 лет. Ставка дисконтирования 21 %.
Определить:
Поток чистой прибыли по годам жизненного цикла проекта.
Денежный поток по годам жизненного цикла проекта.
Безубыточный объем продаж.
Коммерческую эффективность проекта:
NPV
PI
IRR
PB
По результатам расчетов сделать выводы.
Решение
Расчет потока чистой прибыли по годам жизненного цикла инвестиционного проекта.
Расчет притока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам
Период ЖЦ 1 2 3 4 5 6 7 8
2610 4176 4176 3654 4698 5220 4698 2610
1.2. Расчет оттока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам.
1.2.1. Расчет затрат и оттока денежных средств, обусловленного переменными затратами по годам ЖЦИП.
Показатель
Затрат Условные обозна-чения
Затраты на единицу продук-ции
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Материальные затраты 0,009 810 1296 1296 1134 1458 1620 1458 810
2 Зарплата с отчислениями 0,004 360 576 576 504 648 720 648 360
3 Затраты на топливо и энергию 0,003 270 432 432 378 486 540 486 270
4 Переменные затраты на единицу продукции 0,016 0,016 0,016 0,016 0,016 0,016 0,016 0,016 0,016
5 Объем производства 90000 90000 144000 144000 126000 162000 180000 162000 90000
6 Переменные расходы за год 1440 1440 2304 2304 2016 2592 2880 2592 1440
1.2.2. Расчет затрат и оттока денежных средств, обусловленного постоянными затратами по годам ЖЦИП.
Показатели Условные обозначения 0 1 2 3 4 5 6 7 8
1. Амортизация инвестиций 1250
80
30
25
250 250 266 266 266 22 22 6
2 Накладные расходы
1 1,05 1,05 1,1 1,15 1,2 1,3 1
23 24,15 24,15 25,3 26,45 27,6 29,9 23
3 Коммерческие расходы
1 1,1 1,1 1,2 1,4 1,4 1,4 1
18 19,8 19,8 21,6 25,2 25,2 25,2 18
4 Постоянные расходы за год
291 293,95 309,95 312,9 317,65 74,8 77,1 47
5 Отток денеж-ных средств, обусловленный постоянными затратами
41 43,95 43,95 46,9 51,65 52,8 55,1 41
Таблица .
Расчет амортизации
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1250 250 250 250 250 250
80 16 16 16 16 16
30 6 6 6
25
- отток денежных средств, обусловленный постоянными затратами, рассчитывается как сумма накладных и коммерческих расходов. Амортизационные отчисления не сопровождаются движением денежных средств, поэтому не отражаются в составе денежного потока.
1.2.3. Расчет текущих расходов (себестоимости) и оттока денежных средств от текущей деятельности по годам ЖЦИП.
Показатель
Затрат Условные обозначения 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Переменные расходы за год 1440 2304 2304 2016 2592 2880 2592 1440
2 Постоянные расходы за год 291 293,95 309,95 312,9 317,65 74,8 77,1 47
3 Текущие расходы за год РРП 1731 2597,95 2613,95 2328,9 2909,65 2954,8 2669,1 1487
4 Отток денеж-ных средств, обусловленный постоянными затратами 41 43,95 43,95 46,9 51,65 52,8 55,1 41
5 Отток денеж-ных средств от текущей деятельности 1481 2347,95 2347,95 2062,9 2643,65 2932,8 2647,1 1481
Текущие расходы за год рассчитываются как сумма постоянных и переменных затрат.
Отток денежных средств от текущей деятельности вычисляется как сумма переменных затрат и оттока денежных средств, обусловленного постоянными затратами.
1.2.4. Расчет потока чистой прибыли и денежного потока по годам ЖЦИП.
Показатели Усл. обозн. 0 1 2 3 4 5 6 7 8
1. Выручка от реализации
2610 4176 4176 3654 4698 5220 4698 2610
Себестоимость реализованной продукции
1713 2578,15 2594,15 2307,3 2884,45 2929,6 2643,9 1469
2.1 Затраты на материалы
810 1296 1296 1134 1458 1620 1458 810
2.2 Затраты на зарплату с отчислениями
360 576 576 504 648 720 648 360
2.3 Затраты на топливо и энергию
270 432 432 378 486 540 486 270
2.4 Амортизационные отчисления
250 250 266 266 266 22 22 6
2.5 Накладные расходы
23 24,15 24,15 25,3 26,45 27,6 29,9 23
3. Валовая прибыль
897 1597,85 1581,85 1346,7 1813,55 2290,4 2054,1 1141
4
. Коммерческие расходы
18 19,8 19,8 21,6 25,2 25,2 25,2 18
5. Прибыль от продаж
879 1578,05 1562,05 1325,1 1788,35 2265,2 2028,9 1123
6. Расходы по выплате налога на прибыль
175,8 315,61 312,41 265,02 357,67 453,04 405,78 224,6
7. Чистая прибыль
703,2 1262,44 1249,64 1060,08 1430,68 1812,16 1623,12 898,4
8. Приток денежных средств от основной деятельности
2610 4176 4176 3654 4698 5230 4708 2620
9. Отток денежных средств от основной деятельности 1250 1656,8 2743,56 2660,36 2327,92 3031,32 3385,84 3052,88 1730,6
10. Чистый денежный поток от основной деятельности -1250 953,2 1432,44 1515,64 1326,08 1666,68 1844,16 1655,12 889,4
2. Расчет потока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам прямым и косвенным методом.
2.1. В нулевом году покупка основных средств привела к оттоку денежных средств в размере 1250000 д.е. = 1250000 д.е., а = -1250000 д.е.
2.2.Расчет потока денежных средств для первого года ЖЦИП.
Показатели Усл. обозн. Прямой метод Косвенный метод
Приток Отток
1. Выручка от реализации 2610
2. Себестоимость реализованной продукции
1713
2.1 Затраты на материалы
810
2.2 Затраты на зарплату с отчислениями
360
2.3 Затраты на топливо и энергию
270
2.4 Накладные расходы
23
2.4 Амортизационные отчисления
250
3. Валовая прибыль 897
4. Коммерческие расходы
18
5. Прибыль от продаж 879
6. Расходы по выплате налога на прибыль
175,8
7. Чистая прибыль 703,2
703,2
8. Приток денежных средств от основной деятельности 2610
9. Отток денежных средств от основной деятельности
1656,8
10. Чистый денежный поток от основной деятельности 953,2
953,2
2.3.Расчет потока денежных средств для второго года ЖЦИП.
Показатели Усл. обозн. Прямой метод Косвенный метод
Приток Отток
1. Выручка от реализации 4176
2. Себестоимость реализованной продукции 2578,15
2.1 Затраты на материалы 1296
2.2 Затраты на зарплату с отчислениями 576
2.3 Затраты на топливо и энергию 432
2.4 Накладные расходы 24,15
2.4 Амортизационные отчисления 250
3. Валовая прибыль 1597,85
4. Коммерческие расходы 19,8
5. Прибыль от продаж 1578,05
6. Расходы по выплате налога на прибыль 315,61
7. Чистая прибыль 1262,44 1262,44
8. Приток денежных средств от основной деятельности 4176
9. Отток денежных средств от основной деятельности 2663,56
10. Чистый денежный поток от основной деятельности 1512,44 1512,44
2.4.Расчет потока денежных средств для третьего года ЖЦИП.
Показатели Усл. обозн. Прямой метод Косвенный метод
Приток Отток
1. Выручка от реализации 4176
2. Себестоимость реализованной продукции
2594,15
2.1 Затраты на материалы
1296
2.2 Затраты на зарплату с отчислениями
576
2.3 Затраты на топливо и энергию
432
2.4 Накладные расходы
24,15
2.4 Амортизационные отчисления
266
3. Валовая прибыль 1581,85
4. Коммерческие расходы
19,8
5. Прибыль от продаж 1562,05
6. Расходы по выплате налога на прибыль
312,41
7. Чистая прибыль 1249,64
1249,64
8. Приток денежных средств от основной деятельности 4176
9. Отток денежных средств от основной деятельности
2660,36
10. Чистый денежный поток от основной деятельности 1515,64
1515,64
2.5.Расчет потока денежных средств для четвертого года ЖЦИП.
Показатели Усл. обозн. Прямой метод Косвенный метод
Приток Отток
1. Выручка от реализации 3654
2
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
