На основе расчета среднеквадратического отклонения σ и коэффициентов ковариации CV выбрать наиболее привлекательный проект из А и Б

Находим NPV сценариев.
Так как проект предполагает разовое вложение средств, то для вычисления показателя NPV воспользуемся формулой : NPV = kCFk(1+r)k – IC,
где CFk - чистый денежный поток по годам,
r - коэффициент дисконтирования,
k - количество лет,
IC – разовые инвестиции.
Проект А
NPVнизкий = -21,3(1+0,10)1 + -21,3(1+0,10)2 + -21,3(1+0,10)3 + -21,3(1+0,10)4 – 15 = -82,52 д.е.
Аналогично сделаем для:
NPVсредний = 9,91 д.е.
NPVвысокий = 36,68 д.е.
Проект Б
NPVнизкий = -81,08 д.е.
NPVсредний = 9,39 д.е.
NPVвысокий = 37,74 д.е.
Определяем ожидаемое
Ожидаемое среднее NPV рассчитывается по формуле :
= * Pj
где - ожидаемое среднее NPV,
NPVj – значение NPV,
Pj – вероятность.
Проект А = -82,52 * 0,3 + 9,91 * 0,22 + 36,68 * 0,48 = - 4,97 д.е .
Проект Б = -81,08 * 0,23 + 9,39 * 0,32 + 37,74 * 0,45 = 1,34 д.е.
Как видим Проект А (с отрицательным NPV) можно сразу отклонить, но для выполнения задания произведем все расчеты.
Определяем среднеквадратическое отклонение.
Среднеквадратическое отклонение определяется по формуле:
σNPV =
где σNPV - среднеквадратическое отклонение NPV,
NPVj – значение NPV,
Pj – вероятность,
- ожидаемое среднее NPV.
σNPVПроектА= (-82,52--4,97)2*0,3+(9,91--4,97)2*0,22+(36,68--4,97)2*0,48 = 51,82
σNPVПроектБ= (-81,08-1,34)2*0,23+(9,39-1,34)2*0,32+(37,74-1,34)2*0,45 = 46,68.
Определяем коэффициент вариации: CVкоэф.вар