На основании финансовой отчетности конкретного предприятия, (на котором проходили практику), выполнить оценку финансовых результатов предприятия с применением мульпликативных моделей рентабельности. Для этой цели необходимо выполнить:
- количественный анализ финансовых результатов предприятия, основанный на методах пофакторного анализа и статистической обработки информации, а также дискриминантного анализа;
- качественный анализ финансовых результатов предприятия, базирующийся на балльных оценках.
На основании полученных результатов сделать выводы о рентабельности предприятия и представить соответствующую графику, иллюстрирующую результаты исследования. По выполненным моделям спрогнозировать финансовые результаты предприятия на краткосрочную и отдаленную перспективу, используя сценарный подход в исследованиях (от оптимистического, наиболее вероятностного к пессимистическому сценарию). При выполнении прогнозного исследования учесть, что оценки по различным моделям могут быть противоречивыми.
Решение
Таблица - Динамика объема доходов ПАО «Сургутнефтегаз», тыс. руб.
Элементы доходов Год Абсолютный прирост (отклонение),+,– Относительный прирост (отклонение), %
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Выручка 0 1 524 947 700 1 555 622 592 1 524 947 700 30 674 892 деление на ноль 2,01 деление на ноль
Прочие доходы 0 2 040 068 002 1 598 220 476 2 040 068 002 -441 847 526 деление на ноль -21,66 деление на ноль
Доходы от участия в других организациях 0 800 982 799 524 800 982 -1 458 деление на ноль -0,18 деление на ноль
Проценты к получению 0 106 160 339 118 289 493 106 160 339 12 129 154 деление на ноль 11,43 деление на ноль
Всего доходы 0 3 671 977 023 3 272 932 085 3 671 977 023 -399 044 938 деление на ноль -10,87 деление на ноль
Как показано в таблице, совокупная сумма доходов ПАО «Сургутнефтегаз» была равна 3 272 932 085 тыс. руб. в 2019 г., что выше значения 2017 г. на 0%. Такая динамика показателя связана с влиянием следующих факторов:
- рост выручки (+1 555 622 592 тыс. руб.)
- рост прочих операционных доходов (+1 598 220 476 тыс. руб.)
- рост доходов от участия в других организациях (+799 524 тыс. руб.)
- рост процентов к получению (+118 289 493 тыс. руб.)
Таблица - Структурные изменения в сфере формирования доходов ПАО «Сургутнефтегаз», %
Показатели Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Выручка 0 41,53 47,53 41,53 6 47,53
Прочие доходы 0 55,56 48,83 55,56 -6,73 48,83
Доходы от участия в других организациях 0 0,02 0,02 0,02 0 0,02
Проценты к получению 0 2,89 3,61 2,89 0,72 3,61
Всего доходы 100 100 100 - - -
Результативная сумма доходов ПАО «Сургутнефтегаз» состоит на 47,53% из выручки, 48,83% из прочих доходов, 0,02% из доходов от участия в других организациях, 3,61% из процентов к получению. Анализ структуры доходов ПАО «Сургутнефтегаз» показывает, что удельный вес выручки вырос на 47,53%. Существенное колебание доли выручки в доходе ПАО «Сургутнефтегаз» говорит о том, что предприятие получает существенную часть положительного денежного потока и от случайных операций.
Таблица - Динамика финансового результата по видам деятельности ПАО «Сургутнефтегаз», тыс. руб.
Тип финансового результата Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Результат основной деятельности 0 391 787 038 375 026 346 391 787 038 -16 760 692 375 026 346
Результат финансовых операций 0 106 961 321 119 089 017 106 961 321 12 127 696 119 089 017
Результат от прочей обычной деятельности 0 509 642 112 -370 820 654 509 642 112 -880 462 766 -370 820 654
Финансовый результат до налогообложения 0 1 008 390 471 123 294 709 1 008 390 471 -885 095 762 123 294 709
Наблюдается повышение конечного финансового результата ПАО «Сургутнефтегаз» на 123 294 709 тыс. руб. в течение 2017-2019 гг. Основными факторами являются основной деятельности (на 375 026 346 тыс. руб.), финансовых операций (на 119 089 017 тыс. руб.).
Таблица - Динамика объема расходов ПАО «Сургутнефтегаз», тыс. руб.
Элемент расходов Год Абсолютный прирост (отклонение),+,– Относительный прирост (отклонение), %
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Себестоимость реализации 0 1 033 857 472 1 071 835 567 1 033 857 472 37 978 095 деление на ноль 3,67 деление на ноль
Управленческие расходы 0 0 0 0 0 деление на ноль деление на ноль деление на ноль
Коммерческие расходы 0 99 303 190 108 760 679 99 303 190 9 457 489 деление на ноль 9,52 деление на ноль
Проценты к уплате 0 0 0 0 0 деление на ноль деление на ноль деление на ноль
Прочие расходы 0 1 530 425 890 1 969 041 130 1 530 425 890 438 615 240 деление на ноль 28,66 деление на ноль
Текущий налог на прибыль 0 161 206 175 17 502 632 161 206 175 -143 703 543 деление на ноль -89,14 деление на ноль
Всего расходов 0 2 824 792 727 3 167 140 008 2 824 792 727 342 347 281 деление на ноль 12,12 деление на ноль
Таблица - Структурные изменения в сфере формирования расходов ПАО «Сургутнефтегаз», %
Элемент расходов Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2017 2018 2019 2018/ 2017 2019/ 2018 2019/ 2017
Себестоимость реализации 0 36,6 33,84 36,6 -2,76 33,84
Управленческие расходы 0 0 0 0 0 0
Коммерческие расходы 0 3,52 3,43 3,52 -0,08 3,43
Проценты к уплате 0 0 0 0 0 0
Прочие расходы 0 54,18 62,17 54,18 7,99 62,17
Текущий налог на прибыль 0 5,71 0,55 5,71 -5,15 0,55
Всего расходы 100 100 100 - - -
В 2019 г
. происходит увеличение общей суммы расходов ПАО «Сургутнефтегаз» и показатель достиг 3 167 140 008 тыс. руб., что на 3 167 140 008 тыс. руб. больше 2017 г. Увеличение общей суммы связано с себестоимости продукции (на 1 071 835 567 тыс. руб.), коммерческих расходов (на 108 760 679 тыс. руб.), прочих расходов (на 1 969 041 130 тыс. руб.), обязательств по текущему налогу (на 17 502 632 тыс. руб.). Структуру расходов ПАО «Сургутнефтегаз» в 2019 г. формировали такие элементы как 33,84% из себестоимости реализации, 3,43% из расходов на продвижение продукции, 62,17% из прочих расходов, 0,55% из расходов по уплате налога на прибыль.
Таблица - Динамика показателей рентабельности (убыточности) ПАО «Сургутнефтегаз»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2018 2019 2019/ 2018
Рентабельность (пассивов) активов, % 20,1 2,32 -17,78
Рентабельность собственного капитала, % 21,31 2,46 -18,85
Рентабельность производственных фондов, % 87,24 10,58 -76,66
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, % 25,69 24,11 -1,58
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, % 54,27 6,78 -47,49
Коэффициент реинвестирования, % 96,56 27,94 -68,62
Коэффициент устойчивости экономического роста, % 18,67 0,68 -17,98
Период окупаемости активов, год 4,98 43,13 38,15
Период окупаемости собственного капитала, год 4,69 40,7 36
Показатели рентабельности лучше всего отображают эффективность работы управленцев и предприятий в целом по направлению повышения благосостояния собственников. На каждый рубль, который вложено в активы ПАО «Сургутнефтегаз», сгенерировано чистой прибыли в объеме 0,0232 рублей в 2019 г. Учитывая, что такое значение ниже, чем индекс инфляции, можно утверждать, что происходит реальное обесценивание имеющихся активов, хотя номинально их стоимость повышается. Можно сделать вывод, что управленцы демонстрируют недостаточные навыки использования ограниченного объема ресурсов. Основными факторами, которые оказывают воздействие на результативный показатель рентабельности активов является средневзвешенная стоимость активов и чистый прибыль или убыток. Уменьшение чистой прибыли ПАО «Сургутнефтегаз» с 827 641 292 тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
