Модель Бивера. Индикаторы рентабельность активов

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Валюта баланса × 100%
прошлый год 4618/14627×100% = 31,57% (1 группа)
отчетный год 5320/19072×100% = 27,89% (1 группа)
2. Удельный вес заемных средств в пассивах (финансовый леверидж)
прошлый год (4091+6940)/14627 = 0,75 (3 группа)
отчетный год (3853+10978)/19072= 0,78 (3 группа)
3. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
прошлый год 3588/6940 = 0,52 (3 группа)
отчетный год 6923/10978 = 0,63 (3 группа)
4. Доля чистого оборотного капитала в активах
прошлый год (3588-6940)/14627 = -0,23 (3 группа)
отчетный год (6923-10978)/19072 = -0,21 (3 группа)
5. Коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам)
прошлый год (-350+4618)/(4091+6940) = 0,39 (1 группа)
отчетный год (1517+5320)/(3853+10978) = 0,46 (1 группа)
Сравнение индикаторов с нормативными значениями:
Показатели Значения показателя
1 группа – Благоприятно 2 группа – 5 лет до банкротства 3 группа – 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера 0,4-0,45 0,17 -0,15
Рентабельности активов, % 6-8 4 -22
Финансовый леверидж, % < 37 <50 <80
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами 0,4 < 0,3 < 0,06
Коэффициент текущей ликвидности < 3,2 < 2 < 1,0
В конечном итоге тип финансового положения будет определяться той группой, в которую попадает большее число рассчитанных показателей.
Вывод: по большинству показателям анализируемая организация относится к 3 группе – за год до банкротства.
Z-счет Альтмана (5-факторная модель)
Z = 1,2Х1 +1,4Х2 +3,3Х3 +0,6Х4 +1,0Х5
Х1 – собственный оборотный капитал / активы
Х2 – нераспределенная прибыль / активы
ХЗ – прибыль до налогообложения / активы
Х4 – собственный капитал / заемный капитал
Х5 – выручка от продаж / активы
Интерпретация:
Z менее 1,8 – вероятность очень высокая;
1,8 < Z <2,7 – вероятность высокая;
2,71 <Z< 2,99 – вероятность невелика;
Z > 2,99 – вероятность очень низкая
Прошлый год
Х1 = (3596-11039)/14627= -0,51
Х2 = -9474/14627= -0,65
Х3 = -350/14627 = -0,02
Х4 = 3596/(4091+6940)= 0,33
Х5 = 4076/14627= 0,28
Z (прошлый год) = 1,2×(-0,51) +1,4×(-0,65) +3,3×(-0,02) +0,6×0,33 +1,0×0,28 = -1,12
Z менее 1,8 – вероятность очень высокая
Отчетный год
Х1 = (4241-12149)/19072= -0,41
Х2 = -8829/19072= -0,46
Х3 = 2062/19072 = 0,11
Х4 = 4241/(3853+10978)= 0,29
Х5 = 12028/19072= 0,63
Z (отчетный год) = 1,2×(-0,41) +1,4×(-0,46) +3,3×0,11+0,6×0,29 +1,0×0,63 = 0,01
Z менее 1,8 – вероятность очень высокая
Модель Лиса
Z= 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4
Х1 – оборотный капитал / сумма активов;
Х2 – прибыль от реализации / сумма активов;
ХЗ – нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х4 – собственный капитал / заемный капитал
Интерпретация:
Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая;
Z > 0,037 – вероятность банкротства малая.
Прошлый год
Х1 = (3588-6940)/14627 = -0,23
Х2 = -416/14627= -0,03
Х3 = -9474/14627= -0,65
Х4 = 3596/(4091+6940)= 0,33
Z (прошлый год) = 0,063×(-0,23) + 0,092×(-0,03) + 0,057×(-0,65) + 0,001×0,33 = -0,054
Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая
Отчетный год
Х1 =(6923-10978)/19072 = -0,21
Х2 = 2355/19072= 0,12
Х3 = -8829/19072= -0,46
Х4 = 4241/(3853+10978)= 0,29
Z (отчетный год) = 0,063×(-0,21) + 0,092×0,12 + 0,057×(-0,46) + 0,001×0,29 = -0,028
Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая
Общее заключение:
Модель Вероятность банкротства
Прошлый год Отчетный год
Модель ИГЭА Z<0 – вероятность банкротства максимальная (90-100%) Z<0 – вероятность банкротства максимальная (90-100%)
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Z < 1,3257 – вероятность банкротства очень высокая Z < 1,3257 – вероятность банкротства очень высокая
Модель Таффлера Z < 0,2 – высокая вероятность банкротства Z> 0,3 – малая вероятность банкротства
Модель Бивера 3 группа (1 год до банкротства) 3 группа (1 год до банкротства)
Z-счет Альтмана (5-факторная модель) Z менее 1,8 – вероятность очень высокая Z менее 1,8 – вероятность очень высокая
Модель Лиса Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая
Интерпретация результатов всех моделей прогнозирования банкротства позволяет говорить, что вероятность банкротства максимальная.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Статья баланса предыдущий период отчетный период
АКТИВ    
I