Методом расчета коэффициента вариации оцените риски инвестиционных проектов и определите

Для анализа меры изменчивости также можно использовать коэффициент вариации (V). Он представляет собой отношение стандартного отклонения к математическому ожиданию и показывает степень отклонения от средних ожидаемых значений:
V = (Ϭ / M)* 100 %
Коэффициент вариации – величина относительная, поэтому на его размер не влияют абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью него можно сравнивать колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения . Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100 %. Установлена следующая качественная оценка разных значений коэффициента вариации:
до 10 % - слабая колеблемость
от 10 % до 25 % - умеренная колеблемость
свыше 25 % - высокая колеблемость.
Для рассматриваемых вариантов инвестирования коэффициент вариации имеет следующие значения:
Vальфа = (100 / 210) * 100 % = 47,62%
Vбета = (115 / 195) * 100 % = 58,97%
Vдельта = (105 / 275) * 100 % = 38,18%
Значения коэффициента вариации выше 25 % - высокая колеблемость признаков.
При сравнении нескольких инвестиционных проектов наиболее рискованным считают тот, для которого значения стандартного отклонения и коэффициента вариации являются наибольшими.
Таким образом, мы получили, что инвестирование в проект Дельта дает в среднем большую чистую приведенную стоимость и инвестирование в проект сопряжено с меньшим риском