Компания рассматривает вопрос об инвестиции 1 января 2019 г. в новое компьютеризированное эксплуатационное оборудование

Компания рассматривает вопрос об инвестиции 1 января 2019 г. в новое компьютеризированное эксплуатационное оборудование стоимостью 50 млн $. Это позволит компании производить новую продукцию, которую они предположительно будут продавать в течение четырех лет. Достигнута договоренность о продаже нового эксплуатационного оборудования в конце этого срока за 1 млн. наличными. Реализация продукции в течение года, который заканчивается 31 декабря 2019 г., и в последующие 3 года предположительно будет такова: Год, заканчивающийся 31 декабря 2019 2020 2021 2022 Единицы продажи, тыс. 100 105 110 108 Ожидается, что в течение года, заканчивающегося 31 декабря 2019 г., продажная цена, условно-переменные затраты на единицу продукции и постоянные накладные расходы (исключая амортизацию) будут следующими: Продажная цена за единицу 1200 Переменные производственные затраты за ед. 750 Переменные коммерческие расходы за ед. 100 Постоянные производственные затраты за год 4 000 000 Постоянные коммерческие расходы за год 2 000 000 Постоянные административные расходы за год 1 000 000 Ожидаемые темпы роста годовой инфляции за каждый год 2020-2022 гг.: % Продажная цена 5 Производственные затраты 8 Коммерческие расходы 6 Административные расходы 5 Компания платит налог на прибыль по ставке 30%, при этом половина выплачивается в год получения прибыли, а остальная часть выплачивается на следующий год. Инвестиции подобного рода подпадают под налоговую амортизацию по ставке 25% годовых по методу снижения баланса. Для оценки данной инвестиции Совет директоров компании согласился использовать ставку дисконтирования после уплаты налогов в размере 12%. Задания: Посоветуйте, насколько целесообразна данная инвестиция с финансовой точки зрения. Рассчитайте внутреннюю норму рентабельности инвестиций. Охарактеризуйте и сравните реальную норму рентабельности и номинальную норму рентабельности, а также объясните, как их использовать при расчете чистой приведенной стоимости денежных потоков проекта.