Компания рассматривает два варианта инвестиционных проектов со следующими параметрами
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Компания рассматривает два варианта инвестиционных проектов со следующими параметрами:
Параметр проекта Проект А Проект Б
Начальные единовременные инвестиции, руб. 12000000 15000000
Средняя величина условно-постоянных расходов в течение года, руб. 9500000 8500000
Удельные переменные затраты на единицу продукции, руб. / шт. 8,5 9,5
Цена единицы продукции, руб. 36 45
Налог на прибыль, % 20 20
Средняя заработная плата, руб. 4400 4550
Среднесписочная численность 1000 1200
Сдельная заработная плата, руб. 1,5 2,5
Объем выпуска, шт. 1100000 1050000
Уровень дисконтирования, % 10 15
Срок реализации проекта (нормативный срок службы), лет 4 4
Определить наиболее выгодный проект по основным показателям эффективности инвестиционных проектов. Потоки привести к началу второго года.
Нужно полное решение этой работы?
Ответ
имеет смысл выбрать проект Б с более высокими показателями NPV и PI. Внутренняя норма доходности проекта Б 103,97%, что выше показателя проекта А (90,57%).
Решение
Рассчитаем ежегодную чистую прибыль каждого проекта:
П = TR – FC – VC
FC -постоянные затраты, VC – переменные затраты.
Исходные данные также включают сдельную заработную плату, среднюю заработную плату и среднесписочную численность. Допустим эти расходы не учтены и условно-постоянных расходах и переменных затратах на единицу.
Проект А:
П = 1 100 000 * 36 – (9 500 000 + 4400*1000) – (8,5+1,5) *1 100 000 = 14 700 000 руб.
ЧП = 14 700 000 *0,8 = 11 760 000 руб.
Проект Б:
П = 1 050 000 * 45 – (8 500 000 + 4550*1200) – (9,5+2,5) *1 050 000 = 20 690 000 руб.
ЧП = 20 690 000 *0,8 = 16 552 000 руб.
Определим наиболее выгодный проект по основным показателям эффективности инвестиционных проектов
.
Чистый дисконтированный доход:
NPV=t=1nCFt1+rt-t=1nIt1+rt
CF – денежный поток;It – сумма инвестиционных вложений в проект в t-ом периоде;r – ставка дисконтирования;n – количество этапов (периодов) инвестирования.
Проект А:
NPV=12 000 0001+0,1-1+11 760 0001+0,10+11 760 0001+0,11+11 760 0001+0,12+11 760 0001+0,13=-13 200 000+ 41 005 379=27 805 379 руб.
Проект Б:
NPV=15 000 0001+0,15-1+16 552 0001+0,150+16 552 0001+0,151+16 552 0001+0,152+16 552 0001+0,153=-17 250 000+ 54 343 942=37 093 942 руб